每当股市大涨的时候，总有同学会问：

我的基金咋没涨啊？

（股市大跌的时候也会有类似现象，会有同学说：哈，我的基金竟然没跌）

今天集中说说，为啥会有这个现象。

粗略的分，可以把基金分为场内基金和场外基金。

场内基金，又叫ETF。

ETF是基金，所有它有净值，这个净值每天晚上8点多会更新。（也有可能会晚一些）

又因为它是场内基金，它每天开盘的时间会在股市里有交易。一买一卖形成一个成交价，这个成交价就是ETF的价格。

大家注意啊，ETF的净值和价格是不一样的。

净值是ETF的精准价值，价格是围绕净值波动的。

如果价格比净值高，这叫溢价；

如果价格比净值低，这叫折价。

ETF在场内交易的时候，有轻微的溢价或者折价（比方说百分之0.X，或者百分之0.0X），这都是正常的。

如果你买的是ETF，如果这个ETF对应的指数涨了，它的价格通常会立刻跟着涨。

同理，如果ETF对应的指数跌了，它的价格也会立刻跟着跌。

到这为止，这都还挺好理解的哈。

但ETF有种特殊情况，就是高溢价的ETF。

比方说我们之前讲过的日经225ETF，2024年1月16日上午，该ETF的价格比它的净值溢价了20%。

如果有人此时买入这个ETF，拿到2月22日，这段时间里日经225指数涨了9%。

那日经225ETF的会涨9%吗？

并没有。

因为在这段时间里，日经225ETF的溢价从20%跌到没啥溢价的正常状态。

高溢价，把这个ETF后面该有的涨幅，提前透支了。

所以如果你买的是一个ETF，指数涨了你的ETF却没涨，你要分析一下，你买这个ETF的时候溢价是不是太高了。

场外基金情况则不太一样。

场外基金不在股票市场里面交易，没有价格，只有净值。

所以场外基金不存在折价、溢价问题，每次都是严格按照净值进行申购或者赎回。

这也是为啥我建议新手买场外基金而不是场内基金，场内基金的折价溢价计算起来确实挺麻烦的。

场外基金的净值，也是每天晚上8点多（也可能会晚一些）更新。

所以如果白天股市开盘的时候，你发现指数涨了，兴奋的打开基金软件（且慢、支付宝、雪球基金等软件），发现自己买的场外基金没有任何变化，千万不要慌。

没变化就对了，这不是还没到晚上呢嘛，基金公司还没把这些基金的净值算出来呢。

等他们根据当天股市的收盘价格，把最新的基金净值算出来，公布出来，你就会看见变化了。

看到这，估计有同学会问：

你说的这些我都知道，我就是等到晚上才去看的，而且我不是8点就去看了，我等到了半夜12点，它净值也没更新啊。

如果出现这种情况，那我估计你买的场外基金一种比较特殊的类型——QDII基金，且这个基金里面买了美股。

如果基金里有美股，那它的净值更新就要晚一天。

比方说星期一白天股市大涨，但是在星期一晚上，这个基金净值不会立刻更新，要等到星期二晚上它才会更新。

这还是常规情况，如果白天股市大涨，结果第二天放假了，那这个基金净值到第二天晚上也更新不了。

假期放几天，这个基金净值的更新就得再顺延几天。

那要怎么才能知道我买的基金净值到底更新到哪天了呢？

其实很简单，现在买基金的软件上面都会有写净值的更新日期。

比方说，今天是3月11日，此时是白天，我打开我的APP看一下。

我现在持有的天马进取组合里面，有的基金里面没买美股，它的净值就更新到了3月8日。

但有的基金里面买了美股，它的净值就才更新到3月7日。

为啥这都3月11日白天了，基金的净值才更新到3月8日、3月7日呢？

这不是因为3月9日和10日是周末嘛，放假嘛。

等今天晚上8点以后（可能会晚一些），这些基金的净值就会更新为：

没买美股的基金，净值就会更新为3月11日的。

买了美股的基金，净值会更新到3月8日。

等到3月12日晚上8点以后，这些基金的净值又会更新为：

没买美股的基金，净值就会更新为3月12日的。

买了美股的基金，净值会更新到3月11日。

今天这么讲，大家应该都能理解了吧。

总之呢，基金的净值，基金公司都会根据股市的涨跌计算着呢。不会多算，也不会少算的。

大家放心哈。

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