各位投资者大家好,我是基金经理蔡丹。
我管理的宝盈纳斯达克100指数(QDII)将于2024年4月22日起,开放日常申购、赎回及定期定额投资等业务,详情欢迎大家关注公告内容。
回到市场表现上,近期,多位美联储高官密集发声,释放重磅信号,甚至罕见提及了加息的可能性。受此影响,纳指录得5连跌,在新发期间买入宝盈纳斯达克100指数的各位持有人投资体验欠佳。借此机会,我也想通过这篇文章,对于大家比较关心的问题做详细解答。尽管大家都熟知“机会都是跌出来的”,但往往“知易行难”。所以作为一个指数基金经理,我希望在市场下跌或者大家感觉“熬不住”的时候,能够为大家提供更理性地分析和更专业的陪伴,与大家一起挖掘较好的“上车”机会。
1.基金表现为何与指数存在小幅偏差?
宝盈纳斯达克100指数基金于2024/3/22成立后在封闭运作期内,我们根据市场情况采用逐步建仓的方式来运作。因此,受仓位影响,可能会存在当下基金跟指数表现存在小偏差的情况。长期来看,作为指数基金经理,首要任务是尽可能“跟住”指数——用专业术语来讲,就是我们会尽力控制日偏离度和年化跟踪误差,从而控制偏离度风险,使管理的基金尽量跟上指数的表现。
此外,纳斯达克100指数是一只QDII产品,除了持仓股票的收益外,还会受到汇率差额变动的影响。从短期来看,受估值汇率与真实汇率的差异及变动的影响比较大,但纳斯达克100指数适合长期配置,拉长周期看,估值汇率影响就比较小了。
2.如何看待近期纳斯达克100指数的回调?
纳斯达克100指数从2024年3月中旬以来小幅回落,并且其中几日单日跌幅超过1%,但我们认为这是指数的正常波动,当前权重股基本面变化不大,指数PE-TTM估值小幅回落至34.5倍。从指数成分股来看,成分股PE估值处于最近10年的分位数均值是40.93%,估值并不贵。
截止2024年4月15日,彭博给出指数未来两年的预期盈利增速分别为20.55%和17.98%,两年预期年复合增速19.26%,预期股息率和回购收益跟之前差别不大,最新成分股2024年底预期估值下行幅度均值不到7%,整体来看未来两年基本面反映的空间还比较可观。
3.经历过疯狂的2023年,纳指100还具备投资机会吗?
当前美国宏观经济韧性较强,美国3月CPI同比增3.5%高于市场预期,市场预期年内降息时间推迟到9月份,降息预期不断延后,对于美国的中小市值公司可能会受制于高融资成本,但对于业务遍及全球的大型公司而言,并不会造成太大的伤害与利空。如开启降息周期,我们认为科技、房地产、金融、生物科技等行业将受益。我们看好纳斯达克100指数的长期配置价值,适合作为底仓长期配置。如市场异常波动,反而可能是布局的好机会。
欢迎对纳斯达克100指数感兴趣的投资者关注我管理的宝盈纳斯达克100指数发起式基金(QDII)(A类:019736/C类:019737)。
数据来源:Wind、截至2024.4.15。
宝盈纳斯达克100指数发起式基金(QDII)风险等级为中高风险(R4),适合风险承受能力积极型(C4)及以上的投资者。成立日期:2024.3.22;基金产品成立不到半年,暂无历史业绩展示。
风险提示: 基金有风险,投资需谨慎。本基金由宝盈基金发行与管理,投资者认购、申购确认人民币份额和赎回确认人民币份额均以人民币计算;在本基金存续期间,由基金投资者自行承担汇率变动风险。本基金主要投资于境外证券市场,基金净值会因为境外证券市场波动等因素产生波动,投资者根据所持有的基金份额享受基金收益,同时承担相应的投资风险。宝盈纳斯达克100指数发起式(QDII)基金风险等级为中高风险(R4),适合风险承受能力积极型(C4)及以上的投资者。产品风险等级仅为基金管理人评价结果,销售机构评价结果不必然与基金管理人一致,投资者在投资前需完成销售机构风险测评,根据销售机构所适用的风险评测及匹配结果独立做出投资决策。购买该基金,投资者应详细阅读《基金合同》《招募说明书》《基金产品资料概要》等基金法律文件,并在购买前完成风险测评。投资者进行投资时,应严格遵守反洗钱相关法规的规定切实履行反洗钱义务。本文中的内容和意见仅供参考,不构成任何投资建议及法律文件。投资者不应将本文为作出投资决策的唯一参考因素,亦不应认为本文可以取代自己的判断。
$宝盈纳斯达克100指数发起(QDII)A人民币(OTCFUND|019736)$
$宝盈纳斯达克100指数发起(QDII)C人民币(OTCFUND|019737)$