一、早盘债市纵览

（一）资金面变化

1、公开市场操作

根据Choice金融终端统计，今日央行公开市场操作开展了20亿元7天期逆回购操作，总投放量20亿。由于当日有20亿元7天期逆回购和到期，总回笼量20亿。因此单日央行公开市场操作净投放量0亿，净回笼量0亿。

投放与回笼资金完全对冲，公开市场资金面总体趋松。睛天。

2、资金利率

上海银行间同业拆放利率(Shibor)多数上行，隔夜shibor上行3.30BP，报1.8790%。雨天。

银行间质押回购利率多数下行，主要回购利率DR007下行1.87BP，报1.9313%。睛天。

银行间市场的主要利率债收益率10年期国债活跃券240004上行1.20BP，报2.2680%。雨天。

10年期国开债活跃券2400205上行1.70BP，报2.3550%。雨天。

资金利率总体对债市利空。

（二）、外围市场动态

美国10年期国债期货上涨0.01%，2年期国债期货收0.00%。睛天。

美元离岸人民币上涨0.09%。雨天。

A股市场主要股指全线上涨，上证指数涨0.79%，个股上涨超3678家（整体约5170家），涨停101家。跷跷板效应明显。

外围市场总体对债市利空。

（三）债市动态

1、债券二级市场

债券二级市场利率债绿多红少，雨天。信用债绿多红少，雨天。同业存单绿多红少，雨天。城投债红多绿少，睛天。

2、中国1-10年期国债收益率

中国1-10年期国债收益率（越绿越好）2红4绿，一般，阴天。

3、国债期货

国债期货全绿，雨天。

4、可转债

可转债市场主要指数全线上涨，睛天。今天可转债基金大概率上涨。

早盘综述：今天公开市场资金面趋松，资金利率总体对债市利空。股市上涨，国债期货全线下跌。债券二级市场利率债雨天，信用债稍强，绿多红少，多云天气。如维持至尾盘利率债基可能收-3至-8蛋，信用债基可能收-3到+3蛋，中短债基收-1到+2蛋。

二、200万资金实盘操作：

1、昨天债基继续碎蛋，加上弘毅远方中短债E(020415)爆雷巨幅下跌，经媒体传播后，投资者情绪持续低迷。今天国债期货早盘高开低走，30年国债期货已跌破20日均线，技术上走弱信号已现，加上债基近1周平均收益接近货基，全价指数里中期票据指数连续二天走平，债市目前处于收益率下行后的调整震荡阶段，短期还没有止跌企稳迹象，因此保守的策略是先退出观望，等行情和债基走稳后再做决定是否上车。

2、操作上今天准备全部卖出够7天免费的债基回活期宝。有人说活期宝收益不高，为何不转入回撤小的中短债基，因为在债基普跌的情况下，中短债基也难幸免，而且中短债基的近一周收益离货基更近，另外弘毅远方中短债E(020415)的爆雷也会影响其它中短债基持基者的心态，先下车为强造成连锁反应。

3、不到7天免费的债基暂时持基观望，如尾盘行情有变可能撤单。

三、部分持仓：（仓位从大到小按顺序排列）

$广发双债添利债券E(OTCFUND|009267)$ 3.5%

大成景轩中高等级债券C(009496)0.5%

鹏华弘尚灵活配置混合C（003496）,  4.5%

$华夏鼎茂债券C(OTCFUND|004043)$ 2.5%

中信建投稳硕债券C(013252)2.5%

$汇添富稳裕30天滚动持有债券C(OTCFUND|018423)$ 1.1%

银河天盈中短债C(007636)0.15%

四、今日债券基金加仓榜：

五、今日债券基金减仓榜：

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以上仅为个人观点，不具任何指导意义。提及个股及基金仅为个人观察市场观点和实盘操作过程，为总结经验、吸取教训，不做任何推荐。过往业绩不代表未来，市场有风险，投资须谨慎。

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$广发中债7-10年国开债指数E(OTCFUND|011062)$

$国泰惠丰纯债债券A(OTCFUND|007214)$

$东方臻裕债券C(OTCFUND|016319)$