#定投日记# 全年光伏新增装机有望达到500GW左右，对应组件出货600GW以上，同比增长20%。泛半导体领域业务多线并进，光伏及先进封装持续稳定上量。

组件价格底部企稳回升，N型产业链及大辅材价格及盈利确定性较强。在需求超预期复苏的背景下，N型电池价格近期率先开启上涨。需求端来看目前N型渗透率已经达到80%-100%，而供给端渗透率仅为60%-70%，存在一定供应缺口，TOPCon电池盈利有望逐步修复。

从全年来看，24年行业产能增量主要依靠头部企业扩产，23年12月电池盈利大幅下滑后二三线厂商扩产意愿已明显下降，TOPCon电池盈利能力持续性进一步延长。行业龙头由于具备成本、技术、资金、规模优势，预计将集中受益。