一、3月回溯

3月份，我们看到市场徘徊在3000点上下，缺少上升突破的动能。但从北上资金流向来看，去年外资流出的势头似乎已经止住。尤其多名商界大佬齐聚“发展高层论坛年会”，表明了我们非常友好的姿态。

3月份多家公募基金传出被异地证监局驻场检查，以及被要求不得参与游资炒作标的等。我想这些都是好事，是一个检查纠正，重塑基民信心的过程。

上期文章，我们提出3月份的预判观点：“会前、会后往往能迎来一波行情，整体下跌的概率较低，应该根据自身的情况好好把握。”；“汽车和家电相关产业链基金可以关注，其中汽车的长产业链更有战略性意义。”；“AI相关产业链是新质生产力的典型代表，可能仍有持续性的表现。”等三个观点，在3月份月中已经全部兑现。

二、4月前瞻

从政策上来讲，我们到高层已经进入实质推进的阶段，事情都要真抓实干。

4月份进入财报披露季，具有验证经济恢复程度和市场未来表现的意义。

同样，今年一季度的基金报告和2023年基金年报也在这个月披露，透过这扇“窗口”我们可以了解今年的布局动向。

展望4月份，我们认为：政策在扶持，经济复苏信号浮现，采购经理人指数PMI甚至出现近10年来最大幅度地反弹。进而我们推断，整体市场将获得向上的生机和动力。AI、电子和家电等赛道可以重点关注。

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声明：本文涉及的基金分析研究及基金组合服务，仅代表个人观点，不构成投资建议和顾问服务，不作为买卖依据。基金及基金组合的过往业绩不预示其未来表现，基金投资有风险，敬请基于自身的风险承受能力理性投资。