大家好，我是东财基金基金经理——罗擎。本次#洞见阅读会#为大家推荐余盛著作的《芯片战争》。作为一本探讨全球科技竞争核心领域的书籍，《芯片战争》为我们揭示了当前国际竞争格局下的战略、技术、人才与产业变革，从而引导我们更好地应对未来的挑战。

技术进步与挫折：从真空管发明到集成电路诞生

       英国物理学家弗莱明发明了二极真空电子管。在二极管内部封装阴极和阳极两个电极，当加热的阴极与电源负极相连、阳极与电源正极相连时，电子从阴极跑到阳极，二极管导通，表现为没有电阻的导线；反之，二极管不通，。所以二极管起到单向阀门的作用，因此它也被叫作“弗莱明阀门”。真空管发明电子工业诞生标志。但二战中，真空管的缺点暴露无遗。在雷达工作频段上使用的真空管效果极不稳定、笨拙且易出故障。因此，许多科学家都在努力寻找能在固体状态中控制电子的传送、能像真空管一样起到放大和开关作用的电子器件。

       1947年12月，约翰巴丁和沃尔特布拉发明了用锗制成的可替代真空管的点接触式晶体管(transistor)。随后，肖克利进又发明了结型晶体管(junction transistor)。晶体管的体积、重量和能耗远远小于真空管，结实可靠、寿命很长，可彻底解决真空管固有的缺陷。点接触式晶体管产量非常有限，不能算商业上的成功；结型晶体管性能更可靠且易生产，使得现代半导体工艺成为可能。之后，德州仪器在硅管商业化技术上取得突破。高温提炼纯硅技术突破后，1954年2月，蒂尔研制出第一个可商用的硅晶体三极管。硅晶体管诞生逐渐通过低价代替锗晶体管。随后仙童与德州仪器几乎同时研究出集成电路。这一技术可以使电路的体积减小、重量减轻，并使成本下降。 

企业兴衰与浮沉：从军用市场走向民用市场

       德州仪器在硅管商业化技术上取得突破后，美国军方马上相中德州仪器开发的硅管，大规模采购并应用于雷达、导弹系统。二战后，苏联和美国加大在太空竞赛上的投入，美国太空用的电子设备都尽可能地使用硅管，以硅管为基础的美国半导体产业突飞猛进。在早期阶段，美国军用芯片市场占比高达80%以上。

       为扩大市场，德州仪器发明了世界上第一台晶体管收音机，开启民用这一市场。哈格蒂投入200万美元建立硅管的生产线，将硅管的价格从16美元降到2.5美元。为了与价格只有1美元的锗管竞争，德州仪器再次扩大硅管的生产规模，将硅管的价格降到1.5美元，从而获得了IBM计算机的晶体管采购订单。小小的德州仪器一跃成了半导体产业的领跑者。

       芯片能否在民用市场取得成功的关键在于降低成本，以低价刺激需求，继而扩大产能、降低成本。仙童于1964年在中国香港开设第一家海外工厂，是美国芯片产业链向亚洲延伸的开始。同年，芯片被应用在助听器上，开始走进民用市场。诺伊斯采用激进的价格政策，将主要芯片产品价格降到1美元，不仅是市场上的主流芯片价格的零头，还低于当时芯片的成本。市场被迅速打开，芯片很快在民用市场得到越来越广泛的应用，仙童的营收和利润都迅速上升，还带动了其母公司的股价上涨。

 美日合作与竞争：日本民用产品冲击美国市场

       二战后，日本军用市场受到极大限制，反而注重民用市场的发展。德州仪器发明晶体管收音机，将晶体管收音机卖到全世界是日本索尼。二战后美国原本打算在日本实施去工业化的计划，而随着朝鲜战争爆发，日本得到美国的大力扶持，依靠朝鲜战争带来的军需订单使日本经济迅速恢复，而且因为军需订单的高质量标准开始重视质量管理。从经济的角度上说，美国也需要将部分低端的生产线转移到那时人工成本还很低的日本。美国慷慨地向日本转移了数百项先进技术，如黑白电视机、彩色显像管电视机、录音机、计算器、电冰箱、洗衣机等，这些在当时都是新式的民用消费品。 

       东京通信工业株式会社(索尼前身)1957年做出世界上首款袖珍收音机。日本袖珍收音机价格最低曾降到10美元，美国同类产品成本至少15美元，这被视为日本电子产品向全球市场发起冲击的第一个信号。此后长达半个世纪内，日本电子产品以小巧、廉价、精致闻名于世。在日本袖珍收音机不断降价的背后，是日本产的晶体管随着规模化生产而不断降低成本。1953年，索尼试制的晶体管成本为一个11美元，到1959年，日本晶体管产量达到8650万个，每个售价仅为0.5美元。

       20世纪60-70年代是美日关系蜜月期，是日本经济发展的黄金年代。日本人如饥似渴地向美国学习半导体技术，同时，日本通产省推出《电子工业振兴临时措置法》，实行贸易保护，旨在让本土企业用自己生产的芯片。1976年，日本启动“下世代电子计算机用超大规模集成电路”(VLSI)研究开发计划，要在半导体技术上超越美国。日本半导体对美国出口额从1979年4400万美元暴增至1984年23亿美元，同期美国对日本的半导体出口仅仅增长了2倍。1986年，日本半导体产值大幅超越美国，并在全球半导体产业中所占份额超过一半。 

国家角逐与竞争：美日芯片战争开启

       1985年6月，美国半导体产业开始贸易保护。英特尔、超威等芯片公司联合起来相继指控日本不公正贸易行为。美国半导体工业协会也向国会递交一份正式“301条款”文本，要求美国政府制止日本公司倾销行为。1985年9月，美、日、德、法以及英的财政部部长和中央银行行长在纽约广场饭店签署《广场协议》，诱导美元贬值，以解决美国巨额贸易赤字问题。1986年，日本通产省（全称为日本通商产业省）被迫与美国商务部签署首次《美日半导体协议》。《美日半导体协议》的签署，标志着美国从全力扶植日本经济转向全面打压日本经济。

       《广场协议》签订后的十年，日元币值平均每年上升5%。日元的大幅升值意味着只要持有日元就是赚，大量热钱因此涌入日本股市和房市。既然房市和股市赚钱容易，没有银行和企业愿意把钱投到投资大、见效慢、风险高、利润低的半导体产业上去，在《广场协议》签订的这一年，日本半导体企业砍掉了近40%的设备更新投资，最终的投资额仅仅20亿美元，此后几年的投资也都保持在很低的水平上。日本内存芯片的出口价格受日元升值影响而大幅推高，这对日本芯片在国际市场上的竞争非常不利。 

       1995年，日本房市股市泡沫破裂，金融机构不良资产高企。为了提振本国经济，日本转变汇率政策，将日元贬值，收缩对外投资。韩国和东南亚各国的货币基本上都和美元挂钩，受日元贬值和美元相对升值的影响，出口不畅、进口大增，出现了企业经营困难和外汇储备不足的问题。以索罗斯为首的金融巨鳄嗅到了血腥味，疯狂地进行货币炒作，加剧了亚洲各国的外汇短缺问题，迫使各国政府将本国货币大幅贬值。货币贬值导致的资金外流和企业无力偿还贷款造成的坏账，使得银行纷纷破产，这就引爆了1997年的亚洲各国金融危机，最先在泰国引发，波及马来西亚、印尼、韩国等国。

       纵观海外半导体发展历程，看到尖端半导体技术的研发，往往需要许多公司甚至是多个国家的共同努力。芯片是国家产业、民族产业、社会产业。中国要想成为下一个发达经济体，在全球芯片产业中占据一席之地是必经之路。半导体产业是国家战略性产业，需要得到国家层面的高度重视和支持。余盛的《芯片战争》为我国半导体产业发展提供了重要的思路和借鉴。只有加强战略规划、政策支持、人才培养、技术创新和市场规范等多方面的措施，才能推动我国半导体产业实现跨越式发展。

#洞见阅读会#

以上文章数据来源：《芯片战争》（余盛著）

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