#宝藏基评测#宝盈品质甄选混合C
春潮涌动，大A却乍暖还寒……宝盈品质甄选给了小散有温度的小确幸。到4月23日为止，近1年、2年的业绩为8.7%、27.7%，远超同类平均值负18.4%、负15.1%。仔细对比去年四季报和今年一季报，该基权益投资占总资产的比例分别是71.8%、56%。可见基金经理杨总的谨慎和责任心。有数据显示，截至今年一季末，基金平均仓位为79.83%。
对比两个季报中的投资策略和运作分析，内在逻辑差不多，在一季报中再次强调了对于通胀的敬畏。他认为，通胀的矛盾集中在供给端，这给需求端造成的错配，很可能会导致市场的巨幅震荡。应坚持挖掘高质量成长标的。
如重仓股广深铁路A、H均做了配置！仅A股去年末和今年一季末分别持有1200W和2800W股。2023年，扣非净利为9.34亿，经营现金流量为11.16亿……
别以为基金经理只是轻松看看k线，从公开信息中分析财务数据……基金经理谈话、策略和运作分析都是折叠的知识。小散至少得沉浸式思考，才可能把碎片化零为整、折叠正确打开……
该基业绩优秀不是因为单一因素而是系统工程。投资要面对极为复杂和瞬息万变的客观，一股一策是常态，更需要杨总和宝盈团队不断实地调研，对未来有洞察力。他的投资方法论，我体会较深的是：深入研究公司，如国际化情况；做符合时代特征和主题的投资。
例如某风电企业。为获取市场信任，前瞻性布局，在产品设计之初把认证的标准融进去。培养了很多国际化人才，并且雇用当地人员，人员的属地化程度达到70%。按当地规则办事，效率更高。通过当地银行融资，成本更低。当然跟优秀公司比还有差距。比如1980年代，某田成功打入美国高端汽车市场，和它邀请人类学家参与有很大关系。人类学能把消费者还原成具体的人，还原到具体的文化和社会关系中，拆解社会关系如何影响消费行为。
企业国际化相当于候鸟远行，经风雨，“吃百家饭”，强筋骨；见多识广，信心满满……当然也必须拥有应对风险的预警和防范机制。
用国际化视野看大国崛起，才能明白股市的重要和功能。仅双碳就要从市场筹集上百万亿低成本资金。新国九条强调上市公司分红和回购行为，是为了使市场生态恢复生机，形成多样性和可持续性……
有人说细节决定成败。但如果只知道钻在细节中，就如同进入了迷宫。杨思亮和宝盈基金团队的国际化视野，仿佛使用了无人机和卫星，高瞻远瞩……
