#商品“风来了”，布局有妙招#

$博时成长精选混合C$ $博时战略新材料主题混合C$ 通常情况来看，大宗商品要集体走强，会是多种因素共同作用的结果：

1、全球经济需求的逐步恢复。像IMF上调全球经济增长预期，中国PMI数据的超预期回升，还有美国制造业PMI的大幅反弹，都表明经济活动的加速，从而增加了对大宗商品的需求。

2、地缘政治因素的影响。如俄乌、巴以等地的冲突，导致特定资源的供应受限，从而推高大宗商品价格。

3、供求关系的变化。海外库存的去化和国内收入及库存增速的改善，表明市场正在从之前的去库存阶段转向补库存阶段，也会刺激大宗商品价格上涨。

大宗商品的这一波“大涨”给许多行业带来了新的发展机会：

1、金属和矿业。铜、铝等工业金属类大宗商品的价格上涨，对金属和矿业公司来说是一个机会，因为它们可以直接从价格上涨中收益。

2、能源行业。原油价格的上涨对石油和天然气公司是有利的，因为它们可以以更高的价格出售产品。

3、新能源产业。全球气候变暖所带来的冲击使得对新能源和清洁能源需求的增加，新能源产业中光伏、风电等对铜铝等工业金属需求的增加也会成为受益的一方。

4、农业。农产品如大豆、豆粕、玉米、小麦等价格的上涨，对农业企业和农民来说是一个增加收入的机会。近期受猪周期的影响，豆粕基迎来了新的发展契机。

5、化工行业。化工产品价格的上涨能够提升化工行业的盈利空间。

对于这波大宗商品投资机会，我觉着可以选择博时基金旗下的博时成长精选混合A011740/C011741，和博时战略新材料主题混合A011340/C011341作为投资标的。

博时成长精选混合在最近一次调仓中，优化组合配置，着重布局了上游资源品、高股息资产及出海投资品种，在把握顺周期机遇的同时，做到防御与成长双重属性，提升收益回报。本轮大宗商品行情中，2024.02.05-2024.04.14区段收益为A份额37.05％/C份额36.90％，长期投资价值突显。

博时战略新材料主题混合则是重点布局了含有色金属的周期资源品板块和有突出成长性的先进制造板块。在2024.02.05-2024.04.12期间获得了A份额24.51％/C份额24.38％的收益，反弹也很是明显。

两者均从周期思维出发，力求把握大宗商品、制造业等赛道机遇的同时，追求长期可持续的成长，在震荡行情下，两只基金对高股息、低估值对上游资源品企业的配置，做到有效减震抗波动。

随着全球经济复苏的加速，以及地缘政治冲突不断的诱导，导致的供需关系的变化，大宗商品之风还是挺大的，合理范围的冲高回调也是有助于基金产品更好的发展。@博时基金

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