2023年三季度,中国资本市场表现疲弱,沪深300指数下跌约4%,创业板指下跌约9.5%,恒生指数下跌约6%。虽然从7月开始一系列提振市场主体信心、提高资本市场活跃度的政策陆续出台,但面对较大的外部环境压力、短期较弱的国内经济数据,投资者信心依然较弱,特别是外资在三季度出现显著流出。从风格来看,由于整体经济亮点较少,投资者风险偏好下降,外资流出较多,价值防御风格和微盘风格显著跑赢成长风格。
组合在三季度回撤较大,一方面是配置的港股资产较多,港股面临的资金流出压力比A股更大,导致跌幅较大;一方面是配置的人工智能相关资产较多,由于应用端落地进展相对较慢,导致相关资产回撤较大。
展望未来,我们认为国家推动经济结构性转型,实现高质量发展的决心是很坚定的,组合会继续在人工智能、虚拟现实、智能驾驶等方向寻找好的投资标的。我们依然坚定看好通用人工智能带来的新一轮信息技术革命浪潮,并且这一技术还将应用在虚拟现实、智能驾驶、通用机器人等领域,其影响的深度和广度有望超越互联网浪潮。本组合将积极在上述相关领域寻找优质公司,分享产业爆发和企业成长的成果。