一、早盘债市纵览

（一）资金面变化

1、公开市场操作

根据Choice金融终端统计，今日央行公开市场操作开展了20亿元7天期逆回购和1250亿12个月中期借贷便利操作，总投放量1270亿。当日有20亿7天期逆回购和1250亿12个月中期借贷便利到期，总回笼量1270亿。因此单日央行公开市场操作净投放量0亿。

央行连续三天对冲操作净投放0亿，公开市场资金面趋紧。阴天。

2、资金利率

上海银行间同业拆放利率(Shibor)多数下行，隔夜shibor下行4.20BP，报1.7270%。

银行间质押回购利率多数上行，主要回购利率DR007上行2.03BP，报1.8203%。

银行间市场的主要利率债收益率10年期国债活跃券240004上行0.90BP，报2.2975%，

10年期国开债活跃券2400205上行0.80BP，报2.3980%。

隔夜shibor下行、主要回购利率DR007上行，阴天。

主要利率债活跃券上行，雨天。

上述指标与债基涨跌是反向关系，越下行越好，资金利率总体对债市利空。

（二）、外围市场动态

美国10年期国债期货下跌0.01%，2年期国债期货下跌0.01%。雨天。

美元离岸人民币下跌0.19%。睛天。

A股市场主要股指涨跌不一，上证指数跌0.17%，个股上涨超2614家（整体约5170家），涨停54家。

股债跷跷板效应一般，外围市场总体对债市影响中性。

（三）债市动态

1、债券二级市场

利率债绿多红少，雨天。中长端多数下跌，1-3年短端和非国开及地方债多数上涨。

信用债红多绿少，睛天。信用债目前还行，比较稳定强势一点，看下午怎样。

同业存单红多绿少，睛天。银行存单也可以，和信用债一样挺住了。

今天二级市场主要是利率债券表现不佳，信用债、银行存单目前尚可。

2、中国1-10年期国债收益率

中国1-10年期国债收益率1红5绿，比较好，睛天。

国债收益率与债基涨跌是反向关系，越绿越好。

3、全价指数

今天全价指数里的企业债指数是0.03%，中期票据指数是0.03%，中期票据指数非常好，睛天。

中期票据指数曲线继续平稳向上，信用债基、中短债基仍有票息保护。

4、可转债

可转债市场主要指数全部小幅下跌，雨天。由于股市下跌，今天可转债基金可能下跌。

5、国债期货

国债期货2红2绿，阴天。超长期、长期国债期货下跌，短中期国债期货小涨。

（四）早盘综述：

今天公开市场资金面趋紧。资金利率上行总体对债市利空。股市小幅震荡，股债跷跷板效应一般，国债期货涨跌不一总体偏弱，债券二级市场利率债雨天，信用债睛天。如维持至尾盘利率债基可能收-3至-9蛋，信用债基可能收+1到+4蛋，中短债基收0到+2蛋。

二、200万基金实盘操作：

早盘10年国债期货高开后横盘震荡，本来表现得中规中矩一如前二天，但在11点左右画风突转，10、30年国债期货率先跳水，指数由上涨变为下跌，好在2、5年国债期货稍好一点，目前还保持红盘，二级市场利率债多数下跌，但信用债和银行存单目前还是多数上涨表现较为稳定。早盘10年国债期货虽然跳水，但收盘仍在5、20日均线之上，如能保持至尾盘，技术上看没有大问题。司机认为超长期国债还没有正式开始发行，降准预期还在，近期的行情虽有震荡，但大幅下跌的可能性比较小，因此也不用特别担心，目前债基继续持有观望，在股市回调时，可少量择优配置一些混合基以平滑收益。

1、今天准备少量加仓汇添富鑫福债(008398)、汇添富实业债债券C(000123)。可转债近期连续上涨，今天难得小幅回调，由于可转债总体为上升趋势，风险较小，可小跌小买，大跌大买。今天再买点后市如有回调再加仓。

2、手中债基继续持仓观望。

三、部分持仓：（仓位从大到小按顺序排列）

$广发双债添利债券E(OTCFUND|009267)$  ，25%

$天弘信益债券C(OTCFUND|007741)$，23%

$大成景轩中高等级债券C(OTCFUND|009496)$ ，23%$

国联恒利纯债C(OTCFUND|013717)，7.5%

鹏华弘尚灵活配置混合C(003496),  4.5%

$华夏鼎茂债券C(OTCFUND|004043)$ ，2.5%

汇添富稳裕30天滚动持有债券C(018423)，1.3%

鹏华稳福中短债债券E(015532)，0.5%

富国中证价值ETF联接C(007191)0.5%

汇添富鑫福债(008398)，1.5%

汇添富实业债债券C(000123)，1.5%

四、目前关注的基金

$蜂巢丰瑞债券C(OTCFUND|010085)$

$东方臻裕债券C(OTCFUND|016319)$

$德邦景颐债券C(OTCFUND|003177)$

五、今日债券基金加仓榜：

六、今日债券基金减仓榜：

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以上仅为个人观点，不具任何指导意义。提及个股及基金仅为个人观察市场观点和实盘操作过程，为总结经验、吸取教训，不做任何推荐。过往业绩不代表未来，市场有风险，投资须谨慎。

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$广发中债7-10年国开债指数E(OTCFUND|011062)$

$东海祥苏短债E(OTCFUND|015499)$

$南方7-10年国开债E(OTCFUND|013594)$