（业绩是真的有点差）

基金分享405：恒越核心精选A（006299）

各位侦探哥的粉丝们大家好，一年前，我们每天都分享一只基金，现在这个栏目又重新开始了，我们继续按照最新季度的规模排名从大到小来分析主动权益基金，基本上会分析百亿元规模以上的产品，大约有将近100只。

今天我们来分享下一只产品——恒越核心精选A（006299）， 这是恒越基金经理赵小燕管理的产品。这只基金成立时间5年多，目前来看，成立以来业绩还可以，累计净值1.5187元，成立以来赚了51.87%，这个业绩算是很不错了，前两年熊市，很难做，还能保持盈利说明以前肉很厚！

这只产品是2018年11月15日成立的，赵小燕是从2023年1月10日开始管理这只基金，任期回报亏了25.01%，这个亏得也挺多的，所以很难评价她的能力！

我们来看看基金经理赵小燕信息吧，天天基金数据显示赵小燕从业时间快3年，主要做偏股票产品，管理规模15.67亿元，年化回报10.71%。经验值、择时能力、稳定性、抗风险、收益率都很一般。目前没拿过什么大奖！

来看看赵小燕在2024年一季报的分析，看看她对市场的研判。

“一季度，国内经济总量继续磨底，新旧动能的结构转换继续演绎。代表传统动能的地产链景气依旧偏弱，而非地产链已经出现积极变化，例如设备更新带动制造业投资增速回升、新质生产力推动高技术行业产出显著加速，此外出口景气局部改善，可能成为经济触底回升的早期驱动力量。

今年GDP设定了5%的目标，央行已靠前发力“降准+定向降息”提振市场信心，未来关注大规模设备更新和消费品以旧换新的政策支持力度、新增专项债和增发国债的发行进度。

海外已经进入降息大周期的宏观叙事，瑞士成为首个降息的发达经济体，欧央行表态6月可能迎来首次降息。美联储3月会议点阵图显示年内可能有3次降息，在经济和就业数据韧性、二次通胀担忧下，市场对首次降息时点的预期从6月推迟到7月，美债收益率随之震荡上行。值得关注的是，贵金属和铜在美债收益率抬升的过程中大幅上涨，地缘政治问题的升级发酵、信用货币体系去美元化等使得有色行情启动的比预期更早一些。

一季度股票市场波动较大，节前由于微观流动性恶化、负反馈效应大幅下跌，风险释放之后，市场整体的估值吸引力也大幅提升。

操作上，本基金延续以自下而上的投资策略，寻找估值与成长空间匹配的个股进行配置。主要集中在自主可控方向上的高端装备和半导体产业链等；在科技创新领域，优选受益于全球分工确定性较强、远期成长空间较大的细分投资机会。

另外，在相对羸弱的总量需求下，部分供给强约束的行业、更新需求见底的行业已经迎来盈利能力修复的拐点，对此本基金也保持密切关注，并结合估值安全边际以及景气反转能见度进行相应布局。”

（截图来自天天基金，2024年05月16日）
 

我们来看看恒越核心精选A（006299）的业绩吧！

首先是成立以来亏了51.87%。今年以来亏了7.87%，同类平均亏0.03%，排名3369/4130，排名优不佳。近3年亏37.7%，同类平均亏26.27%，排名1368/1865，排名一般。近2年亏27.82%，同类平均亏13.36%，排名2534/2977，排名不佳。近1年亏14.95%，同类平均亏11.64%，排名2320/3732，排名一般。近6月亏10.74%，同类平均亏4.12%，排名3085/4026，排名不佳。

这只基金成立以来虽然是赚的，但中短期表现很差，亏得比同类平均多很多，近期反弹也一般，所以很难评价吧！

来看看这只基金的规模变化情况，从份额来看的话，这只产品这两年总体大幅减少。2021年2季度末，是10.85亿份；2022年3季度末，是10.61亿份；2023年2季度末，是2.89亿份。2024年1季度末是2.37亿份。

份额规模总体减少了很多，估计还是因为业绩太差了让人失望导致的。就目前来看，跑可能是对的！

我们来看看2024年1季度末这个基金的持仓情况，主要持有股票有：北方华创、中微公司、正帆科技、英杰电气、拓荆科技、洛阳钼业和派林生物等。制造业偏多，前十大持仓股占比不是特别重。

基民朋友怎么看恒越核心精选A（006299）的持仓呢？持有体验如何？你们觉得基金经理赵小燕的业绩还可以吗？

（市场有风险，投资需谨慎！本文不作为投资参考指导，读者需要对自己的投资负责！）