2024年一季度,国内外宏观环境相对平稳。美国方面,美联储3月议息会议决定维持利率不变,继续执行缩表计划。经济方面,新增非农就业超预期,失业率小幅下降,市场对于美联储降息的预期小幅回落。国内方面,经济延续复苏态势,市场内生动力企稳,政策同时发力。两会胜利召开,为年内政策方向定调,坚持稳中求进、以进促稳、先立后破,强调加快发展新质生产力,构建现代化产业体系。数据方面,3月份制造业PMI超市场预期,景气度显著回升。大类资产方面,原油价格、美元指数、黄金价格、美股上涨。国内市场方面,主要指数有一定分化,大盘风格强于小盘风格,价值风格强于成长风格。
本基金为被动指数型产品,跟踪的标的指数为中证红利低波动指数,业绩基准为中证红利低波动指数收益率×95% 银行人民币活期存款利率(税后)×5%。中证红利低波动指数选取A股市场中股息率高且波动率低的50只股票作为样本股,旨在反映分红水平高且波动率低的股票的整体表现。
本基金的投资策略,正常情况下主要采用完全复制法进行投资,力争将年化跟踪误差控制在2%以内,日跟踪偏离度绝对值的平均值控制在0.20%以内;为了更好地实现投资目标,当出现特殊情形导致本基金无法有效复制和跟踪标的指数时,本基金将采用包括替代、抽样等技术手段在内的优化复制法来构造股票投资组合。
报告期内基金运作平稳,日均偏离度和年化跟踪误差均控制在合同约定的范围内,误差主要来源于基金日常申赎和成份股分红导致的仓位变化。