汇添富文体娱乐混合A2024年度第一季度报告-报告期内基金投资策略和运作分析
本报告期内,海外市场延续去年的上涨态势,美国通胀有所降温,美联储对未来加息表述偏向于鸽派,美国十年期国债收益率从高位有所回落,但仍维持在4%以上的高位。与此同时,美国经济表现韧性十足,就业与PMI等宏观数据较为亮眼。
中国资本市场开年表现萎靡,投资者对春节期间与节后的经济表现预期悲观,主要由于消费力与消费信心的缺失、房地产价格不断下行、新房销售金额出现大幅下滑等。但春节期间与节后的实际经济数据却超出了悲观预期,特别是各消费子板块并未出现进一步的放缓或下滑,相反,部分消费品与服务业的动销或消费情况略超预期,随后3月的PMI亦超出预期。在此背景下,A股、H股从低位快速反弹。
本基金主要投资于文体娱乐相关的泛精神消费领域,包括但不限于由精神需求而触发的社交需求、娱乐需求、健康需求、个性化需求。具体来说,体育运动服饰用品、社交场景用酒、休闲娱乐食品用品、化妆品医美、保健类产品与服务、旅游酒店服务、休闲餐饮服务、线上线下娱乐服务等均属于本基金的投资范畴。
如上所述,2024年春节成为一个重要分水岭,节前投资者对中国经济整体悲观,对消费行业的预期极低,资本市场表现低迷;而随着宏观与微观层面的经济数据或经营数据逐渐公布,投资人的预期发生了一定程度的扭转。白酒动销、批价、库存情况好于预期;春节期间旅游需求旺盛;餐饮住宿等客流显著增长。虽然整体消费需求仍然比较萎靡,但并未进一步放缓或下滑。居民对美好生活的向往、对消费升级的需求趋势并未发生根本变化,负面因素主要是消费力不足与竞争激烈普遍影响了客单价和企业提价能力。
当前文体娱乐面对的精神消费领域个股估值普遍仍非常便宜;很多精神属性的消费呈现了很强的刚需特征,消费频次保持高度稳定;经过去年宏观环境的大幅波动后,企业的经营规划普遍较为保守,使得竞争环境有所改善;精神消费中也不乏亮点,如中老年的保健需求、体验式休闲娱乐需求、课外教育培训需求、悦己的化妆品/玩乐产品等。
本报告期内,由于观察到春节表现超预期,本组合增持了白酒与部分精神消费相关个股;考虑到客单价下滑压力,减持了现代服务业部分个股。
中国资本市场开年表现萎靡,投资者对春节期间与节后的经济表现预期悲观,主要由于消费力与消费信心的缺失、房地产价格不断下行、新房销售金额出现大幅下滑等。但春节期间与节后的实际经济数据却超出了悲观预期,特别是各消费子板块并未出现进一步的放缓或下滑,相反,部分消费品与服务业的动销或消费情况略超预期,随后3月的PMI亦超出预期。在此背景下,A股、H股从低位快速反弹。
本基金主要投资于文体娱乐相关的泛精神消费领域,包括但不限于由精神需求而触发的社交需求、娱乐需求、健康需求、个性化需求。具体来说,体育运动服饰用品、社交场景用酒、休闲娱乐食品用品、化妆品医美、保健类产品与服务、旅游酒店服务、休闲餐饮服务、线上线下娱乐服务等均属于本基金的投资范畴。
如上所述,2024年春节成为一个重要分水岭,节前投资者对中国经济整体悲观,对消费行业的预期极低,资本市场表现低迷;而随着宏观与微观层面的经济数据或经营数据逐渐公布,投资人的预期发生了一定程度的扭转。白酒动销、批价、库存情况好于预期;春节期间旅游需求旺盛;餐饮住宿等客流显著增长。虽然整体消费需求仍然比较萎靡,但并未进一步放缓或下滑。居民对美好生活的向往、对消费升级的需求趋势并未发生根本变化,负面因素主要是消费力不足与竞争激烈普遍影响了客单价和企业提价能力。
当前文体娱乐面对的精神消费领域个股估值普遍仍非常便宜;很多精神属性的消费呈现了很强的刚需特征,消费频次保持高度稳定;经过去年宏观环境的大幅波动后,企业的经营规划普遍较为保守,使得竞争环境有所改善;精神消费中也不乏亮点,如中老年的保健需求、体验式休闲娱乐需求、课外教育培训需求、悦己的化妆品/玩乐产品等。
本报告期内,由于观察到春节表现超预期,本组合增持了白酒与部分精神消费相关个股;考虑到客单价下滑压力,减持了现代服务业部分个股。
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发表于 2024-05-16 19:12:05
发布于 江苏
4月新增的中国移动(通信)16天跌了13天!这样的股票杨瑨是怎么“选”出来的?有什么见不得人的勾当!八十多亿现在只剩了五十亿,让广大基民损失三分之一!还有两个月三年到期,还我们血汗钱!
发表于 2024-05-16 12:44:19
发布于 江苏
上午3100家上涨,汇添富竟然有一半下跌!杨瑨,你太会坑爹了! 上午3100家上涨,汇添富竟然有一半下跌!杨瑨,你太会坑爹了! 跟跌不跟涨!垃圾!垃圾!垃圾!
发表于 2024-05-09 19:47:38
发布于 江苏
昨天大盘跌1.45,汇添富跌1.17。今天大盘涨1.87,汇添富涨1.11。昨天海康威视跌2.65,今天涨0.95;昨天中微公司跌2.65,今天涨1.05。这两支股票是今年元月杨瑨新买入的。而另外两支元月新买入的仅仅过了三月就跌了20%多给卖出去了!4月22日新买的中国移动今天逆势跌0.72,同程旅行跌1.18,这两支新买十几天的股票短短11个交易日分别下跌6.2和4.35!人家是涨的比跌的多,汇添富是涨的比跌的少!杨瑨,你是属熊的吗?你是怎么样总是“选中”这么差的股票的?!亏你还有脸说自己是清华大学毕业的硕士!你是从坑基大学坑基专业毕业的吧!不要败坏了清华的名声!!
发表于 2024-05-06 19:14:56
发布于 江苏
4月22日新买入的中国移动(通信)8天时间7天下跌,只有1天微涨0.18。8天共计下跌5.71!另外一支新买入的同程旅行也下跌!最近股市总体行情上涨挺多,你却找了这么两支坑人的股票!杨瑨,你的良心何在?!
发表于 2024-04-29 10:28:46
发布于 江苏
大盘狂涨,汇添富部分股票大跌!现在大盘涨3点,而汇添富新选的同程旅游狂跌4.73,新送选的中国移动(通信)下跌1.19,中国移动(HK)下跌1.69!这么坑基,太不知廉耻了!
发表于 2024-04-25 19:20:27
发布于 江苏
4月21日汇添富卖出了四支基金,分别是卓胜微,该支基金1月22日买入的,截止卖出正好3个月时间,共计跌了28.61%!广联达自买入一直大跌,最近3个月更是狂跌31.17%!另外两支卖出股票宝信软件近三个月跌13.65,顺丰控股跌9.87%。这段时间,股票行情总体是上涨向好的。而杨瑨戴着显微镜选的这几支股票却逆势大跌!最后高位买入,低价卖出!坑基你是真在行!难怪基金跌了超35%!
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