A股过年前应该是不用再看的了,观望情绪太浓厚;有人说,那还是看点债券吧,这个我倒是很认同,不过相比国内债,我个人觉得海外债,尤其是美债相对这个时间段更加好。为什么?因为近期有个重要的变量因素:美联储降息。
比起股市,当然是对利率更加敏感的债券更容易收到联储政策的影响。我们知道,美联储自2022年3月开启本轮加息周期,截至目前共加息11次,累计加息幅度达525个基点,当前目标利率已位于20多年来高点。
我们不用管美联储的抑制通胀是否取得了效果,我们只需要知道,这轮加息政策已经用到了极致,后续空间基本不可能,只能转入降息周期,唯一要注意的是时间长短而已。而一旦降息,首先利好的就是美国债券。
因为债券类资产的收益来源主要是:利息+债券本身涨价。而由于过去一段时间加息,当前美国各期限债券利率位于较高位置,这就意味着买入新债之后能获得较高的利息收益。例如2年期美国国债最新利率约为4.3%,处于多年来的高位。如果进入降息周期,会意味着利率的回落,这时候就会变成“过了这村就没这个店”的节奏,大家会抢着上最后一班车,这就是现在利好美债的逻辑。
实际上,A股搞海外资产的很少,因为投资海外是很需要实力的,基金经理既要了解透彻海外市场规律和机制,又要懂得汇率风险。所以我们找海外债基,最好还是找大厂。
我看了一圈投资海外尤其是美债的国内基金,还是华夏的表现比较好,$华夏收益债券(QDII)A$ (A类:001061,C类:001063),近3月爆涨6.27%,收益同类第一,开年更是实现9连涨,收蛋98个,已经远超国内很多债基了。也正因为如此,这个产品额度还有限,本来QD产品目前额度都紧张,华夏海外收益A人民币(001061)还日限额5000元。
图1:华夏收益债券近3月涨6.27%,收益同类第一
所以,对海外债有兴趣的小伙伴们可以抓紧关注一下了,美国降息的周期不远了,如果拖太久,别人都买光了,别说肉,可能汤都喝不到了。美债未来的机会可期,除了每周常规定投外,我近期会加大对美债产品的投入。从资产配置的角度来说,海外资产是资产配置中很重要的一块“拼图”。当美联储准备开启降息周期,在持仓中加入适量的美债,不仅能更好地分散风险,大概率还能起到一些增厚收益的效果。#2023社区年度榜单##丘栋荣:每一次底部都令人压抑#
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$华夏收益债券(QDII)A$ (001061)
$华夏收益债券(QDII)C$ (001063)