大家好，我是富国基金的蒲世林，近期年报披露，跟大家来聊聊我最近对市场的看法和组合的操作。
回顾整个3月份，随着两会全年经济目标的公布，市场预期实现平稳过渡，产业政策和机构改革成为了新的关注点。而在海外方面，银行业危机蔓延和美联储持续加息，让投资环境变得更加复杂。高通胀带来的风险虽然并未完全解除。但市场是“聪明的”，海外衰退的风险已经充分反映。当下的市场，我们还是可以乐观一点。
展望未来，短期的市场仍然处在热点轮动和震荡的时期。后市行情驱动力，还是要从两个方面入手，着重关注国内的政策和经济预期变化。1-3月的数据空窗期结束后，4月宏观、微观数据披露后，可以验证目前经济复苏的程度。
具体到行业上来看，今年的机会可能更多集中在经济弱复苏和疫后消费修复相关行业中，重点看好医药、大制造、大众消费。
其中医药和大制造，都属于长期前景向上，且短期有相对优势的方向。关于医药行业，之前跟大家聊得也比较多，从需求端看，医药行业受益于人口老龄化，属于朝阳行业。其次，医药的机构配置和估值水平均处于历史偏低位置，且国内政策也出现了积极的变化。
制造业则同样受益于经济弱复苏和成本的改善。从长远逻辑来看，我国大学生人数在逐年增加，国民受教育程度也在逐步提高，工程师红利会逐步促进中国制造业的转型升级，逐步往高端制造业过渡。目前在很多细分制造业，我们中国很多龙头公司已经具备跟国际同行同台竞技的能力，这些公司主要分布在机械、化工和电子等板块，也是我会着重关注和布局。
2023年或是机会大于风险的一年，需要转换思路自下而上挖掘个股阿尔法机会。希望与各位投资者朋友一起砥砺前行，努力拥抱确定性机会，努力为持有人赚取到实实在在的收益！
*以上内容不代表对市场和行业走势的预判，也不构成投资动作和投资建议，不预示基金未来具体投资操作，基金经理可在投资范围内根据市场情况进行调整。建议持有人根据自身的风险承受能力审慎作出投资决策。
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