恒生科技指数昨天收跌-3%,今天盘中一度又涨超5%,截至今日收盘,港股三大股指均收涨,恒生指数收涨2.63%,恒生国企指数收涨2.78%,恒生科技指数收涨3.70%。(wind)那么为何今日大涨?
一是超跌反弹,wind数据显示,截至1.22,年初以来恒生科技指数已跌-19.36%,同期恒生指数也跌了-12.24%。
消息面看,据彭博社今早消息,目前中国正在考虑采取一揽子措施来稳定股市,涉及的金额比较大。但上述消息未获官方证实。昨天晚上,国务院常务会议指出,要采取“强有力的”措施稳定资本市场。
受此影响,港股早盘迅速拉升,午后仍维持住了局面。那么这次能否稳住?港股见底了吗?
1)估值看:恒生指数7.33倍动态PE已经低于2022年10月底的市场底部(2022.10.28,7.36;(wind,截至2024.1.22)
2)风险溢价:恒生指数风险溢价升至9.56%,与2022年10月底部(2022.10.28,9.53%)相当;(wind,截至2024.1.22)
3)16.09%的卖空成交占比已超过2022年10月底(2022.10.28,15.96%),RSI以及成交换手也都接近此前几轮市场底部等。(wind,截至2024.1.22)
此外,从技术指标看,恒生指数月线级别的支撑位在14,600附近。技术上超卖和月线支撑位都可能给市场提供一定的短期支撑,且悲观情绪宣泄后有望迎来一些喘息,甚至反弹。
不过反弹的持续性仍需视内地经济恢复情况、政策刺激以及美联储未来降息进展情况看,操作上稳定现金流板块(高分红)以及预期复苏收益板块(顺周期)两手配置在中长期或更有收益确定性。以“红利为盾+$港股红利指数ETF(513630)、科技为矛+$恒生科技HKETF(513890)” 构建攻守有道的港股组合就很值得关注,既能防范潜在风险,又可在经济与市场趋势反转之时捕捉弹性。
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