本基金跟踪中证500指数,该指数由全部A股中剔除沪深300指数样本及过去一年日均总市值排名前300名的证券后,剔除过去一年日均成交金额排名后20%的证券,再选取过去一年日均总市值排名靠前的500只证券组成,以综合反映中国A股市场中小市值公司的整体表现。报告期内本基金主要采取完全复制法,即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。
2023年二季度,随着稳增长政策效应的持续显现,企业生产逐步恢复,消费复苏以及基础设施、制造业投资规模继续扩大,中国经济运行保持了恢复态势。国际环境依然复杂严峻,世界经济增长乏力,导致国内需求仍显不足,推动经济高质量发展仍面临一定的挑战,五月份以来主要经济部门的复苏斜率呈现出了不同程度的放缓,增长预期的边际趋弱给资产价格带来了压力。在上述因素的影响下,投资者风险偏好有所回落,报告期内A股市场整体表现不佳,波动率维持在较高水平。中证500指数作为A股中小盘股的代表指数,其行业分布较为均衡,以周期型与成长型行业并重,其收益表现会受到A股整体大盘走势、市场风格以及不同行业基本面状况的影响。报告期内指数中受益于数字中国建设的通信以及机械设备、公用事业、汽车等板块的成份股涨幅居前,对中证500指数收益贡献较大,而基础化工、有色金属、医药生物、电子、计算机等板块的成份股表现不佳,拖累了指数表现。报告期内中证500指数下跌5.38%。
下一阶段,随着宏观政策靠前协同发力,中国经济运行持续整体好转,中国经济韧性强、潜力大、长期向好的基本面不会改变,这将进一步提振市场预期和信心。在中国经济迈向复苏、货币政策宽松、信用环境改善的宏观背景下,中小市值公司有望迎来较强的盈利复苏预期,作为A股中小盘股的代表指数,中证500指数的长期配置价值将随着时间推移而逐渐显现。
本报告期为本基金的正常运作期,本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同,坚持既定的指数化投资策略,在指数权重调整和基金申赎变动时,应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差,力求跟踪误差最小化。