本基金跟踪中证500指数,该指数由全部A股中剔除沪深300指数样本及过去一年日均总市值排名前300名的证券后,剔除过去一年日均成交金额排名后20%的证券,再选取过去一年日均总市值排名靠前的500只证券组成,以综合反映中国A股市场中小市值公司的整体表现。报告期内本基金主要采取完全复制法,即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。
2023年一季度,随着中国经济进入常态化运行之后,叠加稳经济政策效果的进一步显现,企业生产经营活动扩张步伐有所加快,经济景气水平持续回升,在消费复苏和基建发力的带动下中国经济稳步修复。海外方面,3月份欧美银行风险事件频发,市场对美联储降息预期升温,主要发达经济体的货币政策紧缩节奏总体放缓,相关外溢影响有所减弱。在上述内外部因素的综合影响下,报告期内A股市场整体延续了去年11月份以来的反弹趋势。中证500指数作为A股中小盘股的代表指数,其行业分布较为均衡,以周期型与成长型行业并重,其收益表现会受到A股整体大盘走势、市场风格以及不同行业基本面状况的影响。报告期内指数中受益于数字中国建设的电子、传媒、计算机、通信等板块的成份股涨幅居前,对中证500指数收益贡献较大,而新能源产业链相关的电力设备以及银行、社会服务、公用事业等板块的成份股表现不佳,拖累了指数表现。报告期内中证500指数上涨8.11%。
下一阶段,随着中国经济运行持续整体好转,中国经济韧性强、潜力大、长期向好的基本面不会改变,这将进一步提振市场预期和信心。在中国经济迈向复苏、货币政策宽松、信用环境改善的宏观背景下,中小市值公司有望迎来较强的盈利复苏预期,作为A股中小盘股的代表指数,中证500指数的长期配置价值将随着时间推移而逐渐显现。
本报告期为本基金的正常运作期,本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同,坚持既定的指数化投资策略,在指数权重调整和基金申赎变动时,应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差,力求跟踪误差最小化。