宏柏转债:(正股代码:605366,配债代码:715366)
评级:AA-评级,可转债评级越高越好。
发行规模:9.6亿,规模一般,可转债规模越大流动性越好。
回售条款:有
下调转股价:15/30,85%,条件较严苛。
转股价值:
宏柏新材今日收盘价6.89,转股价7.51,转股价值=转债面值/转股价*正股价=100/7.51*6.89=91.74,转股价值一般,可转债转股价值越高越好。
到期价值(保本线):
到期价值=票面利率+赎回价=0.2+0.4+0.8+1.5+2+115=119.9,票面利息一般。
纯债价值(最底线):
如按中债企业债测AA-级别6年期即期收益率5.6006%,纯债价值简化计算86.46,纯债价值一般。
公司简介:
宏柏新材属于基础化工业,公司主要产品为含硫硅烷偶联剂,下游终端客户主要为大陆集团、住友轮胎、普利司通等全球前十大轮胎生产商,客户稳定性较好,近年来公司盈利能力提升,财务杠杆水平较低。
公司成立于2005年,上市时间2020年8月,目前公司市值42.19亿,有息负债率29.27%,当前市盈率PE63.796,市净率PB2.14。
2023年度业绩预告公告:
预计2023年度公司归属上市公司股东的净利润同比减少80.13~83.54%。
主要风险:
1、公司面临一定的产能消化风险。
2、面临一定的成本控制压力。
3、面临一定的安全生产和环保风险。
募集资金用途:
最近两年股价走势图:
相似转债:
个人看法:
当前溢价率9%,结合AA-级相似的转债、正股质地等综合因素目前给予25%的溢价率,正常价值预估:91.74*=1.25115
假设原始股东配售85%,网上按1.44亿计算,顶格申购单账户约中14400/850/1000=0.016签,中签率低,顶格申购。
风险提示:以上观点仅为个人看法,所涉标的不作推荐,投资有风险,入市需谨慎。