大家好，我是建信基金陶灿，大家都叫我火山哥，最近市场波动较大，后市会怎么样呢？下面是我的一些观点，欢迎交流和关注。

市场从春节回来后一直是延续开门红的态势，其中领涨板块非AI莫属，其中原因或在于行业和政策端共振的结果，行业方面Sora在春节期间大热，英伟达又披露四季度财报，大超预期，直接刺激AI板块走高；政策端国资委发布新的政策，国务院国资委召开中央企业人工智能专题推进会强调，中央企业要把发展人工智能放在全局工作中统筹谋划，深入推进产业焕新，加快布局和发展智能产业。加快建设一批智能算力中心，开展AI+专项行动。10家中央企业签订倡议书，表示将主动向社会开放人工智能应用场景。

对于纷繁复杂的AI，我们要提取三个词的话，那就是产业趋势，国际竞争，产业升级，这三个逻辑是政策和产业内生增长共振的结果。产业链角度来看，上游的算力，中游的设备服务和下游的产业应用或都有不错的机会呈现。

科技巨头不断做大模型的研发，那么对AI芯片、服务器和光模块的需求进一步提升，而且AI作为一项新的技术应用预期，后面还有很多落地的地方，比如人形机器人和智能驾驶等，24年可以观察一下具体的落地情况。

但是今天市场中AI板块跳水了，或是短期获利资金落袋的操作导致，前期获利盘卖出属于市场正常操作，对于后市还是要关注AI的具体应用情况和国内经济复苏情况，另外还需要观察美国的经济基本面和降息落地情况，这些因素会影响到市场情绪。

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