2022年二季度市场大幅波动。4月份,上证指数下跌6.31%,高成长主题例如新能源、芯片等回撤超过10%。4月末到二季度末,市场又重新进入反弹。市场大幅波动主要是由于内外部因素的共同影响。内部因素来自于国内疫情发生,长三角区域受影响尤为严重,长三角重点产业如集成电路、汽车、生物医药都受到疫情的影响无法满产开工,影响了产业链供需节奏。4月下旬开始,复工复产逐步推进,产业链开工逐步恢复,市场悲观情绪好转。加之6月初公布的汽车销售数据超出市场预期,进一步激发了投资者的信心,高成长板块的反弹带动市场整体反弹。
外部因素主要来自于海外高通胀环境下利率水平的抬升,压制成长板块的估值,同时带来汇率的波动。
政策端以稳增长为主基调,保持流动性相对宽松的环境以及利率水平的稳定偏降,但实体融资需求仍然偏弱。因此,高景气、高成长的板块在经济低速增长期显得更为可贵,这也带来了高成长板块在二季度后两个月的大幅反弹。
深证300指数二季度上涨7.22%。本基金在报告期内遵循了指数基金的被动投资原则,保持了指数基金的本质属性,股票及标的ETF投资仓位在报告期内保持在90%~95%之间,基本实现了有效跟踪业绩比较基准的投资目的。本基金日常管理中非常重视风险管理,对股票和现金头寸严格管理、实时监控,基本实现了基金平稳运作管理的目的。