今天看4位成长风格基金经理的二季报。
1）杨锐文
杨锐文是一位典型自下而上选成长股的基金经理，他长期管理的景顺长城优选混合、景顺长城环保优势股票等今年二季度、今年以来表现相较同期可比基金而言都算不错，尤其是今年以来整体表现较为领先。
根据二季报，杨锐文二季度主要增持了半导体、工业母机，减持了新能源车、消费，目前持仓以半导体居多，其次还包括消费电子、军工电子、电动短交通、小家电、物流、体检服务等。
关于半导体，杨锐文在数次季报里都表达了他的积极关注，他认为地产时代落幕之后数字经济、新基建是未来经济增长的新引擎，且国家竞争已演进为AI与半导体的竞争，这两大行业的发展趋势不可阻挡，同时，在逆全球化市场冲击下，半导体、软件、工业母机、新材料等产业链的自主可控非常重要，以半导体为代表的科技产业的自主可控重要性更是尤为凸显，在他看来，在这些行业的自主化、国产化进程中会涌现出许多有价值的配置机会。
另外，在新能源车遭受大A冷遇之后，他对这一方向变得更为乐观，因为他认为这一领域经过一年半的快速调整降温后反而变得更健康了，同时，新能源车增长的强动能依旧在，锂电行业经过产能出清后也会留下一些优质企业，而这其中也有不少被错杀的机会。
此外，他还认为汽车零部件国产化率提升，以及智能汽车用户体验带来的智能汽车发展，也会带来不少机会。
2）陈皓
陈皓也是一位自下而上选成长股的基金经理，他长期管理的易方达新经济混合、易方达科翔混合、易方达平稳增长混合等今年二季度、今年以来收益表现偏中下。
从重仓股来看，与杨锐文不太一样的是，他的持仓相对更分散一些，持仓也没有那么侧重TMT，其二季度主要调减了白酒，增持了化药，持仓变化相较一季度而言整体上不算太大，目前持有计算机、新能源、特钢、化学制品、化药、军工电子等。
对于二季度业绩不佳，陈皓谈到了几个原因，一方面他对今年宏观环境、股市微观结构的前瞻判断有偏差，另一方面他在投资上以精选并左侧投资成长股为主，不会刻意去追市场热点，使得其持仓对今年市场的强弱结构有些不匹配之处。
但对于下半年他是相对乐观的，他认为下半年政策环境会持续向好，地缘环境有望改善，同时，市场估值水平、投资者预期值都较低等，这些因素都对市场都有利。
3）童立
童立是一位有自上而下视角的基金经理，持仓较为灵活，其长期管理的华商研究精选、华商新锐产业混合等偏成长风格，长期管理的华商上游产业股票对上游行业关注多一些。
在今年二季度、今年以来，前两者在同类可比基金中的收益表现是不错的，后者的二季度收益表现偏中下一些。
以他长期管理的偏成长风格基金来看，相较一季度，其二季度持仓整体上虽仍侧重计算机、电子等TMT方向，并持有部分医疗器械、风电设备等，但具体持有标的变化较大。
童立认为，AI是未来中长期里的重要方向之一，未来会继续投入大量精力做好相关投研工作，但短期来看，有市场对这一方向的前景消耗较多，他对此需要保持谨慎，因此减持了部分涨幅较大的持仓。
4）王崇
作为偏成长风格的基金经理，管理着交银新成长混合、交银精选混合等的王崇的二季度持仓结构与前几位经理差异不小，同时相较同期可比基金而言，其今年二季度表现较为落后，今年以来表现偏中下水平。
他目前整体上持有不少白酒、锂电池龙头、白色家电、化药等、物流等，相较一季度主要增持了化学制药、白色家电、食品加工，减持了软件开发、医疗服务、化工等。
对于热门的AI，王崇表示自己会持续关注，但目前难以预测兑现节奏，接下来会持续关注相关估值的变化情况。
在他看来，投资是一个比较选择的问题，目前阶段，他更愿意中长期持有部分优质大盘价值/成长股，未来会侧重于消费、服务、传统周期行业内估值合理的优秀企业。他认为消费服务类企业经过持续调整后估值已较低，尽管目前宏观环境下这类企业的短期业绩难超预期，但企业竞争力会促使盈利持续增长。
