二季度经济仍处于调整期,在两年复合同比的维度下,汽车制造业,橡胶制品、铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造回升幅度较大,医药、煤炭、石油、电力等行业下滑幅度较大,总体上反映出上游行业生产偏弱。结合库存和营收的情况,存货去化的进程可能正在接近尾声。随着产成品库存回落到偏低水平,企业有望在未来重新回补库存,成为经济内生动能恢复的来源之一。二季度沪深300指数震荡下行,跌幅超过5%。数字经济的政策持续演绎,投资者对AI算力与应用的挖掘进一步深入。本基金期间增加了部分智能制造相关领域受益的机械设备配置权重,个股微调。
我们一直认为新能源与数字经济是构成碳中和解决方案的两大方向,因此后续仍将资产配置侧重在这两个领域。一方面,关注新能源及新能源车的底部区域以及新技术的突破。另一方面,持续对数据经济进一步挖掘,关注其估值水平的变化与安全边际。
未来我们将继续勤勉尽责,谨慎投资,争取为持有人获得良好的回报。