#中信保诚800有色#随着全球碳中和时代的到来，新能源革命已经成为了全球的热门话题。在这个“万物电驱”的时代，新能源车的需求持续增长，下游新能源产业链对稀有金属的需求也在不断增长。这种供需偏紧的格局带动了稀有金属的价格和数量同时上涨。其中，稀土和锂资源的问题尤为突出。

稀土被广泛认为是新能源时代的“白色石油”，其价值不言而喻。而锂资源作为新能源汽车的重要组成部分，其价格也在不断上涨。从宏观经济的角度来看，全球经济正在持续复苏，尤其是主要大宗需求方的经济都在复苏。中国作为全球最大的大宗商品消费国，今年的经济复苏预期也是全球最高。这使得中国对大宗商品的进口依赖度非常高，从而成为了大宗商品持续涨价的最大动力。

在这种背景下，有色金属价格也在随着经济的复苏、通胀的开始以及库存的减少而上涨。外部需求和企业利润的同时改善，使得周期板块持续强势。有色金属价格具有持续上涨的动力，可能会持续到本轮美元紧缩结束并迎来加息周期。

此外，子行业的推动也使得有色行业的景气度持续上行。铜、铝、锌等工业金属地产后周期品种受益于需求的恢复。实际利率的下行以及通胀后的滞胀环境，将有利于黄金的价格。新能源的火爆需求也推动了锂、钴等稀有金属的价格上涨。

在这样的大背景下，有色金属在板块配置层面存在明显的投资价值。