#中信保诚800有色#在这个科技日新月异的时代,当众人的目光纷纷聚焦于人工智能的热潮时,我却将视线投向了一个默默绽放光芒的领域——有色金属(SH000819)。这一板块在过去一个月中已经悄然实现了超过30%的涨幅,而我,也在近期与社区小伙伴的交流中,不断提及有色金属板块的潜力,尤其是黄金板块的前景。
我坚信,有色金属板块的涨势还将继续。我的核心观点基于三个方面:首先,美联储的加息周期可能已经画上句号,2024年我们有望迎来降息的新周期,这将为黄金价格的上涨提供有力支撑。
具体来看,美国劳工部公布的2月份生产者价格指数(PPI)数据远超预期,环比上升0.6%,创下了自2023年8月以来的最大增幅,这一数据进一步证实了通胀压力的持续存在。尽管2月的CPI同比上涨3.2%,略高于预期,但美联储主席鲍威尔已暗示,即使通胀数据未能较去年年底有所改善,美联储仍可能在今年晚些时候开始降息。市场普遍预计,美联储将在6月降息25个基点,年底前可能还会再降息两次。
其次,高能耗行业的限产减产政策也将对有色金属板块产生影响。根据《高耗能行业重点领域节能降碳改造升级实施指南(2022年版)》,包括化工、钢铁、有色金属冶炼在内的17个行业可能面临限产。2024年政府工作报告提出了单位GDP能耗降低2.5%的目标,这一政策导向预示着高能耗商品的供给将受到一定影响。
最后,需求端的增加也是推动有色金属板块上涨的重要因素。金价和铜价的持续上涨提振了整个有色板块的活跃度。随着国内大规模的设备更新换代,以及消费品的以旧换新政策的实施,加之未来一万亿国债等政策的落地,经济有望进一步复苏,有色金属行业无疑将率先受益。
综合来看,流动性方面,市场对降息预期的长期观点基本维持,美元可能延续震荡走弱的趋势,有色金属有望从中长期受益。基本面方面,供给端受到的干扰持续存在,而需求端则有望随着设备更新和政策落实而增加。因此,我的投资建议是,投资者应关注有色金属板块,特别是黄金板块,以期在这一领域的投资中获得稳健的回报。