2022年1季度,受奥密克戎变异病毒冲击,海外疫情再度爆发,随着1月中旬疫情见顶,海外疫情干扰减少,经济继续修复。海外主要经济体货币政策转向,美联储3月开始加息,预期年内加息数次,可能最快于5月开始缩表;欧央行转鹰,不排除年内加息可能。受俄乌冲突影响,能源和农产品等大宗商品价格大幅上涨。国内方面,1-2月宏观经济数据各分项均出现了明显的改善,但地产下行和消费不振对于经济仍有一定的拖累,而3月以来国内疫情发酵,疫情管控政策的升级对消费的修复可能带来一定的压力。1季度央行货币政策依旧“以我为主”,保持流动性合理充裕。央行1月下调OMO和MLF利率10bp;1季度MLF净投放4000亿,并通过公开市场逆回购操作来平滑流动性,DR007资金中枢整体在2.10%附近。1月受降息影响,货币基金可投资产收益率单边下行,1年国股银行同业存单收益率由2.61%附近下行至2.41%附近;2月到3月上旬,市场宽信用预期升温,叠加资金利率未见进一步下行,货币基金可投资产收益率震荡上行,1年国股银行同业存单收益率反弹逾20bp;3月中下旬,资金面有所收敛、跨季价格有所走高,货币基金可投资产收益率高位震荡直到最后两个交易日有所下行。报告期内,本基金秉承稳健投资原则谨慎操作,根据市场情况灵活调整组合资产分布、杠杆比率和剩余期限,严控组合流动性风险、利率风险和信用风险,并根据货币市场收益率走势变化,适度调整投资策略,较好的把握跨季资产配置机会,1季度组合整体运行状况良好。