说到算力租赁，字面意思，就是对算力资源进行出租。细化地来首，它是一种通过云计算服务提供商租用计算资源的模式。用户可以根据自己的需求租赁服务器或虚拟机实现大规模的计算任务，但不需要投入大量资金购买计算设备（划重点）。因此，算力租赁是一种灵活、高效、成本低廉的计算服务，可适用于各种大规模计算需求的场景，帮助使用者快速地启动项目，减少相应成本。 

       当前，以大模型迭代和应用商业化落地为重点的AI浪潮向纵深演进，算力需求呈现爆发式增长，算力也成为了各国/各公司竞相争夺的 “数字石油”。但除了大型科网龙头具有较多的GPU算力芯片储备外，中小企业在发展 AI 模型、应用过程中，往往遭遇算力瓶颈。在此背景下，算力租赁业务此前已经迎来了一波较大的行情演绎。 

       近日，或因AI大模型再度狂飙催生算力高需求，算力租赁概念又一次引发关注，看来“卖铲子”成为一门了好生意~那么近期的AI板块具体发生了什么呢？ 

海外爆款模型重大更新：ChatGPT又变强了 

       北京时间11月7日凌晨，AI龙头OpenAI的首届开发者大会召开，会上不仅公布了过去一年中OpenAI的骄人成绩，此外还推出了性价比更高、更便捷、性能提升显著的“王炸”新产品GPT-4 Turbo，产品亮点主要包括：

       1) 更便捷！使用GPT-4 Turbo的ChatGPT可以将编写和运行代码、分析数据、生成图像等功能集成，不用像GPT4一样需要下拉菜单，使开发人员更容易构建自己的人工智能应用程序；JSON模式确保模型有效响应，使调用API变得更加容易，给予开发者更多的控制权；

       2) 更高性能！标准版GPT-4模型最多支持8192个token，此前的升级将其提高至最多3.2万个token，而新出的GPT4 Turbo支持12.8万个tokens，上下文窗口达到128k，相当于一本标准大小的300页纸质书所包含的文本量（P.S. 英国版的《哈利波特与魔法石》差不多就是300页）；

       3) 更高性价比！相比于GPT-4，GPT-4 Turbo的输入价格只有1/3，0.01美元每1000 token；输出价格为0.03美元每1000 token，只有原来的1/2。而内容生成的速度，提高了2倍。

       更重要的是，OpenAI宣布要围绕GPT打造AI平台，推出GPT Store，并提出了GPTs的概念，用户可以利用GPT Builder工具，创建自己的GPT。 

       OpenAI开发者大会的召开，引发了市场AI大模型发展的关注，同时新产品的推出有望迅速带动大模形能力提升。展望未来，年底前还有SC23、CAIT2023、广州国际人工智能展览会等多个关于AI行业的会议即将开幕。此外，具备多模态能力的GPT5有望在年底或明年初发布，预计将进一步加速AI产业发展，推动AI应用有望加速落地。 

AI 办公应用落地打响第一枪 

       除了OpenAI的“王炸”新产品，微软官方公众号近日宣布Microsoft 365 Copilot将在11月1日正式推出并向企业客户提供商用服务。这是一款结合了大型语言模型和Microsoft Graph 数据的工具，可以将用户的话语转化为最强大的生产力工具。商业化方面，微软宣布将向使用Copilot功能强化版Microsoft 365的每位用户每月额外收费30美元，最小购买额300个席位，潜在目标客群或为中大型组织。 

       Microsoft 365 Copilot能嵌入到Outlook、Teams、Word、PowerPoint、Excel等Microsoft 365应用程序中，与用户一起工作，其功能包括但不限于：

       1) 总结并清理未读邮件和消息；

       2) 提炼会议摘要，根据需求挖掘讨论细节；

       3) 迅速定位所需的工作信息；

       4) 起草内外部沟通邮件和信息；

       5) 基于提供的文档创建PPT文案；

       6) 分析复杂数据，提供新的洞察。 

       值得一提的是，AI对微软业绩的拉动已在最新的财报中体现，是AI可帮助企业提升现有传统业务ARPU值的强验证。微软最新公布的FY24Q1财报整体表现亮眼，营收利润均超出市场预期，尤其智能云业务和Office业务表现优异，或是AI增收逻辑的强力验证。 

国内新一轮的模型与应用开发 

       近期国内多款AI应用及产品加速落地：

       1) 此前，美图 MiracleVision3.0、中文在线文字写作模型、讯飞星火模型、大华股份多模态AI模型等陆续发布或迭代升级；

       2) 11月1日，百度“文心一言”正式推出会员及联合会员模式，开通会员后可解锁文心大模型 4.0 版本，这也是国产大模型迈向商业化的第一步。具体来看，会员定价为 59.9 元/月，连续包月定价为 49.9 元/月；“文心一格”联合会员定价为 99 元/月。

       3) 11月4日，网易有道、昆仑万维、面壁智能、360 等多家 AI 大模型获批，部分已在近日面向全社会开放服务，AI 大模型有望加速落地。 

AI大模型狂飙，算力与流量环节迎催化 

       近期AI板块海内外催化不断，《生成式人工智能服务管理暂行办法》正式实施，国内软件公司推出多款AI应用，微软Copilot自11月1日起正式向企业客户提供商用服务，OpenAI开发者大会公布“王炸”新产品。总的来说，AI大模型继续狂飙，商业化AI产品应用落地加速，AI算力主线在新一阶段迎来了持续催化，光模块、算力设备、算力资源租赁等算力层细分板块景气度有望持续上升。 

       另一方面，万亿国债及稳经济政策出台，宏观环境向好，有望带动低估值分位的计算机板块整体受益。当前板块整体估值处于近5年以下中位数水平，AI产业链则前期调整更多，当下基本面向好，国产替代大势所趋，叠加中美技术共振影响，整体AI产业链或迎来新一波行情演绎，算力层、应用层、Maas层（模型层）迎来共同催化。 

       AI大模型狂飙，算力与流量环节迎催化，看好相关领域

       场内ETF可pick：云计算50ETF（516630）、大数据50ETF（516000）

       场外联接基金可pick：华夏中证云计算与大数据主题联接（A类:019868 / C类:019869） 

       云计算50ETF（516630）跟踪标的指数，主要投资于业务涉及提供云计算服务、大数据服务以及上述服务相关硬件设备的上市公司证券。AI大势所趋之下，云计算是产业链受益确定性较强的“卖水人”角色：一方面云计算是AI大模型训练部署所必不可少的基础设施，ChatGPT之所以能脱颖而出，离不开作为“中枢神经”的云计算；另一方面，AI大模型的火爆，也催生了更多的云计算资源需求，云计算的技术架构体系以及产品布局也将得到改变。 

       大数据50ETF（516000）跟踪中证大数据产业指数，主要投资于业务涉及大数据存储设备、大数据分析技术、大数据运营平台、大数据生产、大数据应用等领域的上市公司证券。近期我国数字经济相关领域政策频繁推出，数字经济方向是十四五发展最确定的方向之一，大数据是数字经济的关键生产要素。随着我国以数据中心为代表的“新基建”建设力度的不断加大，资金将不断向大数据产业倾斜，大数据产业迎来重要投资机遇期。

$华夏中证云计算与大数据主题ETF发(OTCFUND|019868)$$华夏中证云计算与大数据主题ETF发(OTCFUND|019869)$