电子行业周报：Nvidia业绩前瞻，算力永不眠!

　　1、英伟达即将发布业绩，关注B系列芯片放量节奏。

　　2、GPT-4o重磅发布，AI助手初具雏形。

　　3、供需好转，利基型存储涨价拐点向上。

　　4、铜价持续上行，覆铜板价格开启上行周期。

　　本周观点：上周OpenAI推出ChatGPT-4o，多模态再升级，AI终端和推理侧需求加速；本周英伟达将发布FY1Q25业绩，重点关注B系列芯片放量节奏。展望未来，AI仍是最核心的投资方向：1）GB200引领产业变革，光铜并进，PCB也有全面升级；2）COWOS、HBM作为算力供给侧瓶颈，看好扩产弹性；3）AI Phone呼之欲出，有望成为消费电子全新成长引擎。不止AI，部分半导体白马业绩底部企稳；PCB、存储和面板则周期成长兼备，孕育着全新机遇。

　　标的方面，建议关注：

　　GB200：工业富联、立讯精密、沃尔核材、沪电股份、胜宏科技？Cowos：ASMPT、芯碁微装、长川科技、兴森科技

　　AI终端：联想集团、小米集团、华勤技术、鹏鼎控股

　　芯片设计：韦尔股份、思特威、圣邦股份、艾为电子、晶晨股份、乐鑫科技？PCB：生益科技、南亚新材、建滔积层板

　　存储：澜起科技、聚辰股份、德明利

　　风险提示：电子行业周期复苏不及预期；行业竞争加剧；汇率波动。