#启航！2024我的资产配置计划#

资产配置之父Brinson，曾做过一项研究，其研究表明投资收益91%由资产配置决定。可见进行有效合理的资产配置是非常重要的，那么究竟有哪些资产配置模型呢？今天就来学习一下~

目前比较公认的主流资产配置模型有三个：均值方差模型、BL模型、风险平价模型，如下：

1、均值方差模型：当投资组合具有相同的风险水平时，选择能提供最大收益率的组合；当投资组合具有相同的预期收益率时，选择风险最小的组合。

均值方差模型是现代资产配置理论的基石。有三个参数：风险、收益、低相关性的资产。

2、BL模型：将投资者对大类资产的观点与市场均衡回报相结合，产生新的预期回报，也即将投资者对大类资产回报的主观判断考虑在内。

BL模型更符合机构投资者需求。

3、风险平价模型：使各类资产对总风险的贡献相等，即资产配置组合面对不同因子的风险敞口（或称为“风险贡献度”）暴露程度等同。

风险平价模型的风险因子配置机构应用最多。整体看本模型实际应用的并不高，因为风险一样的情况下，会超配债券（权益与债券的风险是不一样的，权益的风险是超过债券的）。

而对于普通投资者来说，以公募基金为底层资产的资产配置，已经足够，因为公募基金的门类已经非常齐全了，完全满足需求。

当然，需要注意的是通过资产配置我们获取的是贝塔收益，要想获取超额收益，还需要精选优质基金来获得。

通过以上介绍，大家对资产配置模型是否有了更深入的了解了呢？如有问题欢迎交流~

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市场有风险，投资需谨慎，本文仅为个人观点，不作为投资建议，过往业绩不代表未来表现，投资者需要根据自身情况做出判断，据此操作风险自担。