传媒互联网行业周报：国内AI应用百花齐放，OpenAI拟借助Sora进军好莱坞!

　2024年03月25日 德邦证券 马笑,王梅卿　

　　投资要点：

　　投资组合：腾讯控股、网易、恺英网络、上海电影、三七互娱、神州泰岳、吉比特、姚记科技、汤姆猫、快手、芒果超媒、皖新传媒、百度集团、美团、分众传媒等。

　　投资主题：游戏，AI和VR，教育，短剧，影视动漫，广告，数据要素等。

　　受益标的：港股海外公司阿里巴巴-SW、京东集团-SW、拼多多、爱奇艺、移卡、阅文集团、美图公司、哔哩哔哩-W、猫眼娱乐、泡泡玛特、云音乐、祖龙娱乐、中手游、心动公司、东方甄选、巨星传奇等；A股主要有慈文传媒、掌阅科技、三人行、万达电影、浙数文化、电广传媒，南方传媒，中文传媒、电魂网络、冰川网络、中文在线、昆仑万维、万兴科技、游族网络、力盛体育、遥望科技、东方时尚、浙文互联、零点有数、兆讯传媒、风语筑、视觉中国、创业黑马、立方数科等。

　　投资建议：AI进击MR成长IP裂变，看好结构增长和出海市场等机会。

　　国内AI应用百花齐放，有望迎来爆发式增长。建议关注AI相关及有望受益标的：AI技术与工具及应用场景相关公司：【电广传媒，万兴科技，福昕软件，美图公司，值得买】等。IP类及动漫动画影视类素材和创意内容产出公司：【华策影视，中文在线，汤姆猫，上海电影，光线传媒，奥飞娱乐，百纳千成，果麦文化，荣信文化】等。AI视频广告营销电商素材等有望率先落地：【引力传媒，因赛集团，浙文互联，蓝色光标，青木股份，天下秀】等。AI+IP传媒国央企：【上海电影，芒果超媒，中广天择，中国电影，浙文影业】等。AI+游戏：【恺英网络，巨人网络，神州泰岳，盛天网络，掌趣科技，三七互娱，世纪华通，名臣健康，星辉娱乐，冰川网络】等。AI+教育：【世纪天鸿，佳发教育，皖新传媒，南方传媒，中文传媒等】等。

　　OpenAI拟借助Sora进军好莱坞。建议关注AI视频、AI应用相关标的：万兴科技、汤姆猫、昆仑万维、盛天网络、美图公司、中文在线、皖新传媒、佳发教育、恺英网络、上海电影、汉仪股份、果麦文化、力盛体育、华策影视、奥飞娱乐、光线传媒等。

　　风险提示：AI技术迭代不及预期、AI应用不及预期、监管风险等。