#2024我想这么投#我认为医药处于估值、政策、基本面三重底区域,一是在估值面,市盈率跌至过去十年的历史最低位,性价比非常高。二是在政策层面,我国创新药从2015年开始转折,药企从过去的“仿制药”,逐步过渡到“仿创结合”时代,创新药的研发水平不断提升,受集采的影响,药企纷纷把主攻方向转向了创新药,各大药企具有较强的研发能力,一款新药研制成功,将拥有几年的红利期,业绩迎来释放,利润大幅提升。三是在基本面,我国人口基数大,拥有最大的医药消费市场,对创新药的需求旺盛,随着人口老龄化的加剧,2035年我国60岁以上人口将达4亿人,创新药将保持高速增长。随着中国人口的老龄化明显,医疗服务设施的不断增加,未来中国医疗健康行业发展会更好。医药行业也因老龄化程度的加深,创新药不断的开发和临床应用会越来越广泛。再说这两年对新冠疫情的防疫炒作,医药板块涨的比较高,从去年开始的回落,很多生物医药股票经过这波的回撤,又明显的进入了价值投资的区域了。目前医药生物指数估值是在26倍的PE,明显的处于近十年的相对低位,很接近2019年1月初新冠疫情爆发时医药、医疗板块起飞的日子,所以投资者没必要现在还悲观,经过这两年医改集采的密集出台,各种集采的利空也在陆续的被消化,我认为这波两年多的调整始发于集采的压制,但随着集采事件两年多发酵,集采会越来越少了,等所有的集采结束,就是医药、医疗赛道振作起飞的时机。
深蹲是为了更好的起跳,2024年看好医药板块投资机会,主要基于三点原因:首先,医药行业的大逻辑并没有发生改变。在人口老龄化、长寿化趋势下,医药消费作为一种刚性需求,总量会不断增长,具有创新能力的公司和产品还在不断涌现,供需两端的蓬勃发展,都带给行业更多的投资机会;其次,历经前期持续调整后,现阶段医药行业的估值已具备性价比,2023年可预期的风险收益是比较理想的;再次,前期几个医药行业的政策落地后,市场发现现实情况比预期要好,悲观情绪有所缓解。在预期转变后,医药行业有可能历经一个筑底之后,迎来反弹机会,看好$中银创新医疗混合C$ 的投资机会