大家好，我是$民生加银策略精选混合A(OTCFUND|000136)$ 的基金经理孙伟。近来，华为概念无疑是市场较为关注的方向之一。11月13日、14日，华为鸿蒙概念板块再度冲高，今年以来华为鸿蒙指数累计涨幅超40%。（数据来源：wind，截至2023.11.20，华为鸿蒙指数（8841443.WI）今年来上涨42.38%，指数表现不代表产品表现，指数过往业绩不代表其未来表现，市场有风险，投资需谨慎）目前华为鸿蒙生态整体发展情况如何？还有哪些影响因素可关注？今天和大家分享一下我的看法。
生态持续扩充 助力华为鸿蒙概念热度提升
经过四年迭代，鸿蒙生态发展迅速，品牌知名度攀升。今年下半年以来，从华为Mate60系列的国产化芯片到自研的鸿蒙4.0操作系统的同步上线，震撼了市场大众的同时，带动了华为鸿蒙生态的产业链的机会。
华为鸿蒙分为南向生态和北向生态，南向生态是指向下兼容各种硬件平台，产业链包括芯片、模组、板卡以及海量终端设备；北向生态是指向上提供接口培育更多的软件应用的软件生态，产业链包括鸿蒙OS的建设和鸿蒙应用的开发。鸿蒙生态的持续扩充，也有望会给相关领域公司带来业绩增长和估值提升的机会。
从当前公司业绩上看，据已经披露的三季报，华为前三季度实现销售收入4566亿元人民币，实现净利润731亿元，大幅超过2022年全年水平。华为产业链相关公司三季报也环比向好，部分鸿蒙相关产业链的公司在三季度业绩已经出现了一定的复苏迹象，明年有望迎来更好的发展。市场对华为鸿蒙生态发展前景保持乐观情绪。
华为鸿蒙主题有望成为可持续的投资主线之一
展望后市，我们对华为鸿蒙主题的发展前景保持乐观情绪。8月华为在开发者大会上正式发布鸿蒙4.0，同时推出HarmonyOS NEXT，预计2024年Q1向所有开发者开放。HarmonyOS NEXT采用自研系统底座，弃用Linux内核与安卓AOSP代码，其推出将衍生出相关生态服务和应用迁移改造，有望孕育广阔的市场空间。近期已经看到多个应用宣布启动鸿蒙应用开发，未来随着鸿蒙PC版的发布，相关需求将加速释放，鸿蒙产业链相关公司有望持续受益。我们看好华为在科技领域的战斗力，也将持续关注产业链中的机会。
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