连续三年正收益,赚钱的幸福怎么实现?
连续三年下行,让很多人体验到了股市赚钱的艰难;股市巨大的波动性,超出了很多人的承受能力,闭着眼闯进去,基本都会被收割;而理财、保险的收益又特别鸡肋,根本抵消不了通胀的消耗。
最近,跟一位朋友聊天,谈到目前的投资虽然是本金投资,但仍然让其很焦虑,甚至睡不着觉,问怎么办?综合考量风险与收益之后,我认为债券基金依然值得关注,尤其是其中的定开债基。
第一,每年都上涨的定开债基,赚钱的幸福是这样实现的?
首先,债券市场依然有投资价值。
权益市场不景气之后,资金有了两个去向,一是海外资产,比如:美国50ETF被买爆了,溢价率曾高达42%;另一个方向就是债基,注意是纯债基,但凡有一点权益含量,都得被骂、被抛弃。
十年期国债收益率也能体现当前债券市场的行情:数据显示,10年期国债收益率迭创新低,曾一度创下了2002年6月以来最低值的2.455%。这对债券市场来说,是利多的消息,对股市来说,则是坏消息。
这说明,市场对于债券有了一定的共识:包括A股在内的资本市场动荡不安,“资产荒”格局延续,机构风险偏好降低,配债需求愈发旺盛,导致债市交易“非理性繁荣”。至少站在当前看,债券市场依然存在增长潜能,是资产组合压舱石的明智之选。
其次,定开债基是更有性价比的投资选择。
顾名思义,定期开放式基金会定期开放,是时而开放运作,时而封闭运作的基金,封闭期间不可申购赎回,而开放期可以。
定期开放债券基金的优势就是它是封闭基金,就是购买它后,必须持有一定期限,到开放期才能赎回。这种限期的方式,正好弥补了很多人喜欢乱动的问题。它的过程中还是有些微小波动的,有了封闭期限制,大家只能减低交易频率,这反倒平稳了投资者情绪。对于大多数没啥波动承受能力的人来说,这反而是比较好的控制方式。
定期开放的债基还更加有利于基金经理管理,主要原因是不需要应对市场的赎回压力,就不会出现大额申购摊薄收益。定开型债券的资金利用效率高,在利率中枢下降时期,可以灵活运用杠杆增加收益,定开债基的最高杠杆率则可以达到200%。
在封闭内,基金经理可以根据市场状况更灵活地调整仓位,有助于基金收益的增强,抓住市场行情带来的红利。
综合来看,在债券市场众多产品中,定开债券基金是比较优异的产品选项。
第二,定开债基挑选方法,选出最佳定开债基。
投资是一种平衡,当你想要更高的收益的时候总会牺牲些别的东西,对于定开债来说,就是用流动性和更高的风险换取了高收益。
市场那么多产品,我们应该怎么挑选呢?
1.选择纯债型定开基金。选择不含股票和可转债等风险偏高资产的纯债基金,可以控制风险,获得稳稳的幸福。各基金软件的基金持仓可以看到是否含股票和可转债。
2.别选杠杆率太高的定开债基(不高于160%)。杠杆是一柄双刃剑,虽然定开债基允许更高的杠杆率,但是杠杆率提高也会让风险提高,所以最好不选杠杆率太高的定开债基。
3.选封闭期在1年以内定开债基。少于1年,基金经理并不能很好利用封闭期进行运作,大于1年,风险提高,支取也比较困难。在一年左右比较合适。
综合市场,东方臻萃3个月定开债券A是很棒的投资选择。
从产品业绩看,东方臻萃3个月定开债券A2023年取得了9.09%的好业绩,C类也取得了8.99%的可观回报,全市场同类产品中排名前1%,而且基金实现了连续三年正收益,各分位排名均位居同类型基金产品的前列。
从大类资产配置情况来看,当前债券仓位91.33%,不持有股票仓位,符合合同约定(合同约定不能持有股票,系纯债基金)。
报告期内产品保持了一定的杠杆和久期,以信用债配置为主,在努力获得稳定的票息收入的同时,择机参与了利率债的波段操作以增厚产品收益。(2024年1季报)债券占净值比例91.33%,没有使用杠杆。
从持有人结构和基金规模来看,机构持有比例一直很高,一直在96%以上,最新是96.02%,内部持有比例是0.02%。机构持有比例非常高,说明从专业机构的角度,这只基金质量比较好。
从基金经理看,车日楠,北京交通大学计算数学专业硕士,2015年加盟东方基金管理有限责任公司,累计任职时间:3年又356天,现任基金资产总规模62.52亿元。她一直以来都是以混合型的基金产品为主,值得注意的是名下大多数产品的任职回报是明显强于“同类平均”收益。
从基金公司看,东方基金是市场领先的基金公司,管理规模达 1068.52亿元,其中债券基金规模764.87亿元,基金公司实力较强,管理经验丰富。
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