一、指数走势点评
4月15日-4月19日周度市场回顾
上周市场指数分化较大，全 A 成交额维持在 9000 亿元左右。市场结构分化较为明显，风格方面， 大盘表现更好，沪深 300 指数上涨 1.89%，但中证 1000 指数下跌 1.39%。行业分化同样较为明显，家用电器、银行、非银金融、煤炭、建筑装饰、食品饮料等具备红利、价值特征的行业取得较好收益，社服、纺服、商贸零售、轻工等板块跌幅较大。美联储降息预期修正、地缘扰动等因素或使市场整体转向防御交易。
本月经济形势和政策发布会表示后续仍将加大政策实施力度。发布会要点包括：1）加大宏观政策实施力度，发挥好积极财政政策和稳健货币政策作用；2）已经研究起草支持国家重大战略和重点领域安全能力建设的行动方案；3）进一步加快计划下达、加强计划执行，持续提高中央预算内资金使用效益；4）尽快形成最终的准备项目清单，督促地方加快债券发行使用；5）加快推进民营经济促进法立法进程；6）消费有望保持平稳升级、稳步向好的发展态势。
3 月经济数据发布，经济超预期回升。国家统计局公布今年一季度经济数据，一季度实际 GDP 同比增长上行至5.3%，同时两年年均增速较去年四季度回升 0.9 个百分点，指向经济修复动能有所增强，背后的支撑来自于内外需的同步回暖，尤其是服务消费持续修复以及制造业投资保持较高增长。具体来看：需求上，外需在欧美补库和地缘冲突等因素的影响下显著改善，而内需在去年服务业高基数增长的基础上，服务消费继续保持高位增长，制造业投资也持续表现强劲；供给上，在需求改善的带动下，工业生产和服务业生产也有修复。
4月19日（上周五）市场回顾
总体来看，19日指数震荡下行，三大股指午后跌幅有所收窄。上证指数、上证50、中证500、沪深300、创业板指、科创50、涨跌幅分别为-0.29%、-0.6%、-0.65%、-0.79%、-1.76%、-2.03%。赚钱效应较差，两市成交缩量，全A个股1682家上涨、3539家下跌，两市成交额约0.86万亿元，较上日减少0.09万亿元。
行业上看，19日石油石化、国防军工、基础化工涨幅居前，分别上涨2.78%、1.5%和1.13%。以色列反击伊朗，中东局势升级，避险情绪升温或致石油股、黄金股上扬；各大船舶公司新一轮提涨运价逐步落地，带动航运板块大幅拉升；ASML一季度新订单远低预期，二季度销售预期持续走弱，电子板块承压下行。
主要影响因素：地缘政治再现紧张局势，以色列空袭伊朗，或受该事件影响，市场风险偏好走低。防御属性的红利风格走强，高风险偏好类的科技板块跌幅较大。美债10年收益率飙升至4.6%，外资流出64.9亿元，资金面收缩或压制当日市场表现。
焦点板块方面：
1、以色列反击伊朗，中东局势升级，避险情绪升温或致石油股、黄金股上扬。19日以色列导弹击中伊朗目标，伊朗发生严重爆炸，中东局势升级，市场避险情绪升温，石油股、黄金股、煤炭股逆势上扬，三桶油同步拉升。
2、各大船舶公司新一轮提涨运价逐步落地，带动航运板块大幅拉升。消息面上，19日欧线集运指数早盘大涨超8%，再创上市以来新高。近期各大船舶公司新一轮提涨运价逐步落地，进一步带动市场情绪升温。
3、ASML一季度新订单远低预期，二季度销售预期持续走弱，电子板块持续承压下行。消息面上，ASML第一季度新增订单额为36.1亿欧元，远低于市场预期的51亿欧元。此前，2023年第四季度订单额达到创纪录的91.9亿欧元。ASML在财报中解释称，新订单下滑主要是由于最先进的EUV光刻机需求大幅下降。预计在需求开始回升之前，第二季度销售将弱于预期。
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二、宏观要闻
1、沪深港交易所就扩大沪深港通ETF范围达成共识
4月19日，5项资本市场对港合作措施发布，助力香港巩固提升国际金融中心地位，共同促进两地资本市场协同发展。
一是放宽沪深港通下股票ETF合资格产品范围。
二是将REITs纳入沪深港通，拟总体参照两地股票和ETF互联互通制度安排，将内地和香港合资格的REITs纳入沪深港通标的，进一步丰富沪深港通交易品种。
三是支持人民币股票交易柜台纳入港股通。四是优化基金互认安排，拟推动适度放宽互认基金客地销售比例限制，允许香港互认基金投资管理职能转授予与管理人同集团的海外资产管理机构，进一步优化基金互认安排，更好满足两地投资者多元化投资需求。五是支持内地行业龙头企业赴香港上市。沪深港交易所就扩大沪深港通ETF范围达成共识。
此次ETF标的优化主要包含两个方面：一是降低ETF纳入规模要求；二是下调ETF指数权重占比要求。沪深交易所拟对相关业务规则进行修订，并分别向市场公开征求意见。
2、十部门：积极支持境外机构和其所投科技型企业拓宽融资渠道，丰富科创资金来源
近日，商务部等十部门联合印发《关于进一步支持境外机构投资境内科技型企业的若干政策措施》。其中提到，积极支持境外机构和其所投科技型企业拓宽融资渠道，丰富科创资金来源。对于境外机构，在华发行债券尤其是人民币债券能帮助其补充资金来源、降低汇兑成本。相关部门将继续稳步有序推动债券市场高水平双向开放，支持符合条件的境外机构在华发行人民币债券，并投入科技领域。
3、央行行长潘功胜出席第49届国际货币与金融委员会会议
国际货币基金组织4月18-19日在美国华盛顿特区召开第49届国际货币与金融委员会（IMFC）会议，会议讨论了全球经济金融形势、基金组织工作等议题。中国人民银行行长潘功胜出席会议并发言。中国人民银行副行长宣昌能参加会议。潘功胜指出，今年以来，中国经济运行延续回升向好态势，高质量发展扎实推进，为完成全年经济社会发展目标打下坚实基础。稳健的货币政策灵活适度、精准有效，强化逆周期调节，综合运用利率、准备金、再贷款等工具，切实服务实体经济，有效防控金融风险，为经济回升向好创造适宜的货币金融环境。同时潘功胜强调，份额占比调整对于基金组织治理、代表性和合法性都至关重要。各方应合作推动基金组织份额改革，尽快就新的份额公式达成共识，为实现份额占比调整奠定基础。债务处理应坚持“共同行动、公平负担”原则，多边开发银行应作出应有贡献，私人部门债权人应按照可比方式参与重组。
数据来源：Wind、同花顺等，2024/4/21
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