大家好，我是建信基金朱金钰，负责黄金、能化和纳斯达克海外市场机会的研究，很感谢大家对我的信任，我也很喜欢能在这个平台上与大家分享一下我的投资观点，欢迎大家关注我并交流评论。

今日市场终于迎来了上涨，前面新国九条的公布，对微盘股和中小市值的公司不太友好，接来下跌，昨日证监会出来发声，进一步解释新国九条中本次退市指标调整并非针对“小盘股”今日市场迎来强势反弹，Sora一马当先，那么后市怎么看它呢？

进来短剧和传媒板块承接AI的热度再次成为今天上涨的主力军，Sora今日领涨，春节Sora的发布，AI生成功能再下一城，对传媒短剧领域的应用预期再出新招，对下游的应用的关注度提升，传媒游戏成为做多力量的集聚地。

AI有望带动软件产业链的技术层、基础层、应用层等多领域企业创新突破。其中，在技术层和基础层，主要由以巨头为代表的平台型企业进行突破；在应用层，则更多会挖掘不同用户场景和需求，诞生出百花齐放的垂类软件企业。

新技术的问世，可能改变相关业务的发展逻辑和成长空间，充满着想象力。但AI产业的发展演绎，注定是充满不确定性的，海外技术突破对国内企业的实际影响水平、技术路线的竞争、行业格局的演变、付费模式的形成、市场资金的情绪，都是难以把握的变量。这些重要但不可控的变量，可能使得产业应用层面形成规模经济和自我现金流循环的阶段有所延后，进而导致提前拉高的估值可能需要更长时间来消化时间。也因此，我们更应该抱着谨慎的心去拥抱AI技术变革带来的投资机会。

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