#报蛋官招募令*大蛋专场,奖池最高超2万#$易方达中短期美元债(QDII)C人民币(OTCFUND|007361)$今天收了大蛋,收蛋数是56个。
我们知道除了国内的股市和债市,在海外同样有着很多市场。对于债券基金的投资,可以把主要仓位集中在国内的债基。但出于分散配置因素,我 认为也有必要关注一下海外债基的情况。
我们都听说过“把鸡蛋放在不同的篮子里”,在投资中的意思就是投资者应该分散投资,优化自己的投资组合,从而降低非系统性风险。而在今天,越来越多人依照这个理论,通 过资产配置全球化的方式,获得风险相对更低的投资回报。而其中较为稳健的海外债尤其受人青睐。
可能对很多朋友来说,海外债还是个相对陌生的概念。海外债是指国家或地区主体在境外筹措的债务,是国家或地区的直接融资工具,有助于国家经济的发展和国际经济合作。
海外债的另外一个收益来源就是资本利得,简单来说就是交易中的价差产生的收益。不过这个收益受到市场利率、供求关系、信用状况等多种因素的影响,可能是正的,也可能是 负的。一般来说,利率和债券价格是负相关的,即当利率下降时,债券的价格上升;当利率上升时,债券价格下降。
因此,要想实现债券的资本利得,最好是在收益率下行期间买入。这样既可以获得相对较高的票息收益,同时利率下降的话,债券价格上升,又能够赚到“低买高卖”的价差收益 。
与国内债券相比,海外债券的最大不同在于它还有可能从汇率波动中获得收益。因为海外债作为QDII产品,是一种以海外货币计价的资产,所以其收益也会受到汇率的影响,能够 获取汇率波动带来的收益增厚。
为什么要在这个时候关注美元债基金?
美债收益率进入下行区间。作为全球资产定价之锚的美债收益率自5%的高点下降到4.2%。随着美联储加息周期临近尾声,以及当前美债收益率积极下行,美债和美元债券价格普遍 被推高。美元债资产的定价有别于内地股票、债券、大宗商品等,可以说是一类可以丰富资产组合、平滑收益波动的优秀投资工具。但随着通胀持续下行的逐步验证,以及2023年 下半年市场降息预期的升温,美债收益率趋势性下行将带来美元债估值修复,将迎来配置海外美元债的较好节点。
当前美元债迎来配置良机。一方面,目前简单的持有到期策略即可获得较高的票息回报。另一方面,美联储加息大概率已近尾声,美元流动性将逐渐修复,美元债有望重新走强。
作为普通投资者,我们也可以通过间接的方式,国内投资美元债最直接的方式就是通过QDII债券型基金参与,借助公募机构的优势,门槛也很低,而且费率也不高,可以说是省心 省力、低门槛、低费率的不二选择了。
12月FOMC议息会议后,美联储主席鲍威尔不同寻常地表达了加息周期“达到或接近峰值”的鸽派观点,说明持续一年多的加息周期或终迎结束!随着美联储加息周期渐入尾声,美 债收益率也进入了下行周期,全球资产估值都有望得到修复,易方达中短期美元债(QDII)C近1年基金净值增长率排名同类第9,是全市场表现较为优秀的QDII债券基金。
易方达中短期美元债(QDII)在全球范围内进行配置,投资范围涉及美国国债、资质较佳的外资金融债、中资美元债等。基金更多关注中长期利率债,需要锁汇,在美债收益率下行时,可以更大程度享受债券价格上涨,有望长期获取更多的资本利得。
基金经理祁广东拥有外汇、资金、债券多类资产的综合管理能力,具备全球资本市场的投资视野。
当前A股市场整体表现不稳定,不如配置一些海外债来分化整体的风险。易方达中短期美元债(QDII)人民币C在近3年获得了7.79%的回报,在长期各阶段表现均十分优秀,排名同类前列,是一只值得配置的资产。@易方达基金