打卡第三十二天,我最想抱走大鹅蛋的国泰丰鑫纯债债券。从债券期货市场来看,短端债券小幅回撤甚至微涨,而长端债券普遍下跌较多。从今日现券市场来看,短期债券表现相较长债也更为强势。背后的主要原因也是由于前期短端上涨幅度较小,整体弹性相较长债也更小一些。而长端则是收到相关房地产政策的影响,以及前期上涨幅度过大等因素,出现了一定程度的回撤。
从央行政策动向来看,央行宣布3月份的1年期和5年期以上品种的贷款市场报价利率(LPR)保持不变,有助于减轻银行的净息差压力,央行表示,未来仍有降准的空间,会对债券市场形成正向刺激。从全球市场来看,当前美联储维持利率不变,这可能会对全球债券市场产生影响。
短期内,市场情绪的变化和股市的走势对债市有影响。但是基本面和资产荒的逻辑仍然利好债市,即使在交易行为影响下债券市场波动有所放大,但债券市场中长期向好的格局并未改变。在宏观经济结构转型和去地产化的大背景下,中国经济潜在增速的中枢下移,在这样的宏观背景下,债券收益率的中枢下行是一个长期趋势。因此从长周期来看,债券市场机会大于风险,每一次债券市场的波动和回调可能都是布局机会。
国泰丰鑫纯债债券应对策略是继续坚持以信用债打底,通过配置部分利率债以期把握阶段性债市机会,追求先求稳再求进。国泰丰鑫纯债债券自成立以来其各阶段业绩均可圈可点。截止目前,国泰丰鑫近半年、近一年、近三年及成立以来业绩分别达2.53%、4.66%、13.28%、17.12%,均超越业绩基准和纯债基金指数。
除了业绩出彩,国泰丰鑫纯债还具有相对低风险、低波动的特点,是震荡市下投资者的暖心之选。作为纯债基金,国泰丰鑫不投资股票、权证等权益类资产,也不投可转债,能有效规避权益市场的高波动;当前行情下或能较好地帮助平滑风险,争取超额回报。
今年以来权益市场波动比较大,从资产配置的角度出发,此时可以考虑多配置一些纯债基金。从政策角度看,中央经济工作会议强调“货币政策灵活适度”等,预示着2024年整体货币政策的基调偏宽松。对于在风险承受范围内有闲钱投资需求、或者希望在资产组合中配置一些底仓的投资者来说,国泰丰鑫纯债是闲钱的一个好去处。对于长期配置型投资者,可以考虑正常持有,假设市场回调或可以积极加仓。@国泰基金