#聊中秋国庆出游计划#我认为假日经济会刺激旅游出行和休闲娱乐的消费需求。随着中秋国庆消费旺季临近，各大白酒企业开始进入备货状态，航空、酒店、餐饮也都逐一开始释放消费需求，或有利于提振航空、交运、食品饮料等板块的表现。
主要表现为假日期间，人们会选择旅游、购物、娱乐等多种方式来度过假期，从而带动了相关产业的发展。这样的话不仅促进了消费的增长，还带动了相关产业的发展。例如，在旅游业方面，其相关产业包括酒店业、餐饮业、交通业等；在购物方面，其相关产业包括商品销售业、物流业等；在娱乐方面，其相关产业包括电影业、演出业等，这些产业的发展进一步拉动了消费的增长。
过几天就是中秋国庆黄金周，这个节日一向都最旺的消费季。继最火“五一”、最火暑期之后，近5年来的最火“十一”又将接棒。距离中秋国庆假期还有不到一周，“超级黄金周”的热力已扑面而来。
按照以往，中秋、国庆期间是消费市场的传统旺季，10月份和假日有关的消费股经常会给投资者们送来“福利”。金九银十，“假日经济”行情望启动。在大消费赛道，近十年A股诞生了众多十倍甚至几十倍的大牛股，比如贵州茅台、海天味业、中国中免等。
从历年股市表现来看，大消费概念在长假前后普遍会获得市场的关注。随着中秋、国庆两个假期的渐渐来临，催生了“假日经济”概念股。即将进入传统消费旺季，加上今年春节提前，节前备货将提前至四季度，国内消费有回暖预期，同时全球经济持续向好，对接下来的消费也有一定的提振作用。在消费旺季的带动下，无疑给相关上市公司带来持续的盈利高点。
首先是白酒，消费板块调整已有三年之久，调整时间和空间都足够，而白酒是消费中确定性最高的板块之一。国庆是传统白酒的消费旺季，为了迎接即将到来的中秋国庆长假以及接下来的元旦和春节行情，抢占市场份额，众多名酒开启了降价模式。很多人不明白，旺季白酒不是要涨价才对吗？其实，高端白酒和一般的消费品不同，他们可能主打的就是一个高端。
在传统淡季，白酒往往在涨价，通过涨价来提升品牌的知名度，占领高端市场。而在传统旺季，则是要抢占市场，提升销量，完成全年销售目标和业绩。这也是市场常说的，高端白酒，淡季做价格，旺季做市场，淡季涨价，旺季降价。
从三季度动销情况和已经公布的业绩报告看，一线白酒依然稳健，二线白酒受益全国性布局及产品结构调整，业绩实现高增长。白酒虽然有存库压力，但整体趋势在向好的方向转变，各地促消费政策持续催动，若看好消费白酒依然是最值得配置的板块。
其次是旅游。旅游股近五年表现较差，原因在于旅游股属于可选消费，容易受到政策或者突发事件影响，导致大部分旅游股估值较低。尤其是2020年初口罩以来，行业复苏缓慢，市场表现较差。
不过旅游是政策一贯鼓励行业，与白酒、教育等行业不同，不存在政策风险。从长期来看，旅游的需求是日益增加的，在经济复苏、居民消费升级的大背景下，旅游板块未来业绩弹性可期。随着经济持续复苏、居民可支配收入的提升，居民减负政策的不断推出、旅游基础设施的完善以及旅游业服务质量的提高，清流长期看好旅游行业的发展前景。
最后中秋国庆假期的“假日经济”，除了白酒、旅游以外，相关食品饮料、汽车、影视、服装、黄金饰品、家电等也将迎来消费旺季，也存在一定的投资机会，背后的逻辑都是大同小异，大家可以保持关注。
总体上来看，消费板块经过长达三年的调整，整体估值都已经处于比较低的位置。而且消费行业的公司，不管是营收、成本、利润，随着国内经济复苏迎来改善的机会，从而进入估值修复阶段。消费股基本面、竞争格局、盈利能力、投资逻辑都比较清晰，并且在明确的边际改善，因此会是最容易吸引资金布局的方向之一。
现在的消费板块大概已经可以说是天时、地利、人和都逐渐具备了，接下来就是等待逻辑验证的时刻，如果长期趋势上不会有偏差。不过，鉴于现在的市场环境比较复杂，并且过去两年消费行业也在分化和出清，所以如何挑选合适的标的是一个考究研判能力的技术活。
当然，也可以专门挑选一些确定性更好的领域比如白酒、食品饮料和旅游、航空行业，然后去选择比较好的主动基金，比如广发睿毅领先混合A，自成立以来累计收益152.91%，远超同期业绩比较基准、沪深300收益。
基金经济林英睿的能力圈很全面。2011年从北大研究生毕业后，在瑞银任职卖方，研究方向主要是消费，涉及商贸、零售、家电。2012年底加入中欧基金之后，能力圈进一步拓展，研究领域拓展至偏周期的行业，从煤炭、有色、汽车，到钢铁、机械等均有覆盖。至2014年担任基金经理助理时，研究面已经基本覆盖全行业。
如今6年多的时间过去，林英睿交出了一份亮眼成绩单。进可攻退可守的业绩，也使得广发睿毅领先A深受机构喜爱。2023年中报显示，机构持有份额达到537,805,192.51份，占比34.52%，感兴趣的同学可以择机布局！
