#新国九条实质利好!关注高股息中字头# “国九条”出台,为资本市场正本清源,为股市长期向好奠定坚实基础。二季度消费和医药类蓝筹或将更受益于市场风格的再平衡,关注食品饮料、医药生物、美容护理和家电板块。新质生产力或将成为转型期中国经济维持中高增速的关键,建议长期关注新能源出海、先进制造产能、航空航天、高新基建、生物医学等领域的题材表现机会。“新国九条”发布之际,再谈高股息投资的内涵外延:投资者需要在成长性之外的因子上,寻找估值提升的投资机会,这是一种时代特征。贵金属和石油的价格韧性也是一种时代特征。2021年之后“真正的资产荒”构成高股息投资从无到有的时代背景。政策导向的变化,是针对过去问题的监管强化,也蕴含着下一波趋势的线索。纳入高股息框架的标的需要“分红比例提升不会明显影响到未来成长性”,高股息投资的选股复杂性与核心资产其实很像。我看好中欧红利优享基金,作为中欧基金价值策略组负责人,中欧红利优享灵活配置混合基金经理蓝小康在自上而下方面,擅长在宏观经济不同产业的繁荣与衰退周期中,寻找核心矛盾,把握价值回归和尚未充分定价的投资机会。在自下而上方面,擅长挖掘低估值和高质量的个股,偏好“精耕细作”的企业,回避“疯狂扩张”、“不诚信”、“高风险”的公司。 将中欧红利优享灵活配置混合定义为“红利+价值”的投资策略,也意味着基金经理不仅会优选高股息的红利股票,同时也会兼顾价值投资者比较关注的低估值和高质量公司,落实到具体投资中,他会灵活运用包括长线、稳健回报、红利、对冲及趋势反转五类策略,力争实现差异化的收益来源。 2023年以来,蓝小康遵循“中特估、上游资源、高股息”的投资主线,重点配置了煤炭、有色、基建与地产产业链、金融等行业,把握了本轮红利股投资机会。截至2023年12月31日,中欧红利优享灵活配置混合A近五年收益率为100.48%,相较同期业绩比较基准斩获了 超过89%的超额收益。