本基金报告期内,参照市场关注度比较高的MSCI中国A50指数的成分股进行配置,该指数的成分股都是各行业的龙头股,符合本基金基金合同的要求,合同规定的权益资产的配置比例为0-95%,可以通过对于市场大势的把握,灵活进行仓位管理。
现在正是处于三重拐点叠加的阶段。第一重拐点就是经济增长的拐点,上半年经济出现了复苏的态势,但是复苏力度不大,属于弱复苏。而楼市在二季度出现了成交遇冷,现在处于一个拐点,就是下半年一系列稳定经济增长政策有望逐步出台,这可能会推动经济增速在下半年出现较强劲的回升。第二重拐点就是市场的拐点,上半年虽然上证指数收到了3200点小幅上涨,但是主要是AI和中字头上涨贡献的。如果把这两大板块贡献的300多点减掉,很多股票价格实际上是在2900点之下。下半年随着经济增长的预期增强以及投资者信心的回升,大盘可能会走出震荡回升的态势。第三重拐点就是市场风格的拐点,上半年市场风格倾向于题材、AI和概念股,但是很多业绩好的股票反而表现不佳。下半年市场风格可能会重新回到业绩上,因为上半年经济增长的力度还不大,大家对业绩的关注度不高,追捧题材和概念。但是下半年我认为经济复苏的力度在加大,优质龙头股有望出现恢复性上涨。