本基金在报告期内,按照中证500指数增强策略操作。本基金按照基金合同的要求,使用数量化的方式运用公司基本面、技术面、产业景气度等数据,构建增强策略,达到产生相对基准超额收益的投资目的。同时,通过风险模型实现对各类风险暴露的数量化精细控制,通过持续优化模型来适应市场的持续变化,努力将基金的跟踪误差控制在较低水平下。报告期内基金完成了控制跟踪目标的既定目标,各类模型平稳运行。
中证500指数在一季度呈现震荡上行的走势。相对于沪深300指数,中证500指数成分股中包含了更多的二线龙头或者细分板块的隐形龙头,成分中有不少符合专精特新。2023年一季度相较于沪深300表现更好些,一定程度上体现出了市场对于这类股票在经济复苏前期的业绩弹性更有信心。从指数整体的成长性来看,中证500的业绩增速也会通常高于沪深300。在当前经济处于弱复苏前期的场景下,是一种兼顾业绩弹性和防御能力的配置标的。
风格角度来看,成长风格依然处于较高相对性价比区域,叠加市场情绪的修复,预计后期成长风格相对占优。当前中证500的整体估值水平依然是处于历史低位,依然具有较强的配置价值。