#有奖丨寻找下一个投资风口# 今年以来，虽然市场反复震荡，主要指数表现差强人意，汇丰晋信的基金产品却大放异彩，闵良超、陈平两位经理共同管理的汇丰晋信新动力上涨11.69%，在同类基金中排名前2%，业绩表现非常不错，我已经开始定投这个好基金。
我非常看好电子板块，主要理由：申万电子行业指数上半年上涨11.00%，大幅跑赢沪深300和创业板指数，预计电子板块下半年仍会有强势表现。
一、AI大模型浪潮和国产替代背景下，周期性与成长性共振，给电子行业带来结构化投资机遇。从周期性看，供需关系持续改善，行业去库存效果较优，供给端收紧主要受龙头厂商减产及海外出口管制政策趋严的影响；消费端复苏主要受益于支持性政策频出及旺季活动备货的提振。从成长性看，人工智能技术创新驱动，算力及存储量指数级增长，相关产业链需求强劲；龙头厂商发布高性能新品，拉升产业链上游需求。
二、海外管制政策加速了半导体设备的国产替代步伐。受益于国产替代加速及制造业的发展，先进封装市场蓬勃发展。据相关机构统计，我国2020年先进封装市场规模为351.3亿元，预计2025年将增长至1,136.6亿元，2020-2025年间年化复合增速达26.47%。
三、汽车智能化、电动化趋势，以及利好政策不断推出，促进我国新能源汽车销量的增长，带动了MCU、功率半导体、传感器和面板等汽车电子领域的产业需求。
四、人工智能大模型及数字经济时代背景下，对算力和存储量的需求快速提升，带动了服务器及存储领域的电子产品需求。智能手机终端需求逐渐复苏，服务器出货量和搭载容量有望迎来高增长，并带动相关PCB产值需求。我国为全球PCB的核心生产地，占据超过一半的全球市场份额。有关机构预 测，到2027年我国PCB产值将达到511.33亿美元，2022年至2027年PCB产值复合年均增长率预计为3.3%。
因此，受到供需改善、创新驱动和国产替代等因素的共同影响，计算机、服务器、半导体、消费电子、汽车电子、光学光电子、电子元器件、PCB等电子产业领域，均呈现出结构化高景气度，带来了很好的发展机遇和投资机会。@汇丰晋信基金 @汇丰晋信基金 闵良超 @汇丰晋信基金 陈平