从基本面上来看,经历了2020到2022年的高速增长,军工企业2023年以来增速相对放缓,结构分化显著。从目前已披露2023年预告或快报的公司表现来看,国防军工板块整体业绩承压,部分航空装备及信息化领域龙头业绩稳定增长,产业链上游及中游业绩压力更为显著,下游企业仍手握话语权,板块整体业绩回暖尚待订单落地。政策面上,中国十四届全国人大二次会议发布的预算草案中披露2024年我国国内军费预算1.67万亿,同比增长7.2%,再次高于经济增长目标,在一定程度上表现出对国防事业的关注和支持。
中长期来看,当前国防军工板块处于估值、业绩增速以及资金配置三重底部区间,随着中期调整订单落地等国内外催化因素不断出现,板块或将有新的上涨动力,部分新质新域细分业绩确定性较强,我们将持续关注。
风险提示:以上内容不作为任何投资建议,建议投资者选择符合自身风险承受能力、投资目标的基金。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。请在购买前认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件。基金有风险,投资需谨慎。
$长信国防军工量化混合A(OTCFUND|002983)$
$长信国防军工量化混合C(OTCFUND|008960)$