近日,各家基金开始陆续披露2023年第三季度报告,从中可以看到基金经理对过往的总结,以及接下来的市场展望,小伙伴们对于感兴趣的基金不妨多多关注一下。
最近,我所管理的多只基金产品也披露了2023年三季报。我在三季报中写到:三季度整体来看,市场震荡偏弱,上证指数下跌2.86%,深证指数下跌8.32%;三季度市场机会主要在顺周期蓝筹板块上,非银金融、煤炭、石油石化等领涨,建筑材料、房地产等板块涨幅基本持平;成长科技板块表现较差,电力设备、传媒、计算机领跌。
我所管理的万家品质、万家和谐、万家社会责任等产品,在三季度持仓结构上变化不大,仓位维持在90%左右。
进入四季度,美国9月非农就业数据超市场预期,国庆期间美债利率大幅上行突破4.8%,与此同时高频数据进一步反应美国经济的强势,但薪资增速、失业率等指标反应美国短期通胀压力并不大,年内加息预期波动不大,对流动性的冲击边际影响有限,我们依然维持年内美联储加息周期处于尾声的判断。
国内方面,高频数据显示金九银十旺季的开工强度略超市场预期,稳增长政策落地见效,同时9月制造业PMI重回荣枯线以上,反应制造业或在逐步企稳,国内经济预期整体有望企稳。目前PPI仍处于低位,随着全球库存周期去化接近尾声,PPI企稳回升,有利于A股企业盈利修复。
我认为,当前A股整体估值依然处于较低区间,随着国内政策落地经济企稳、海外经济需求回暖,未来A股指数有望开启震荡向上的趋势。行业配置上,短期数字经济板块前期跌幅大、估值便宜的人工智能板块有望重新走强,我们持有AI基于长期看好的逻辑不变。
$万家品质生活混合A(OTCFUND|519195)$$万家和谐增长混合A(OTCFUND|519182)$$万家臻选混合(OTCFUND|005094)$