天齐锂业季报预亏36-43亿，钠离子电池又有新进展，高度警惕技术迭代对某些行业与个股带来的毁灭性风险！

消息面：韩国KAIST科学家将电池中常用的阳极材料与适用于超级电容器的阴极材料集成在一起，开发出一种高能量、高功率钠离子混合电池。该电池能在几秒钟内完成充电，有望替代锂离子电池，应用于电动汽车、智能电子设备和航空航天技术等领域。

A股市场上，已有多家公司在钠电池产业取得积极进展。

1，华阳股份的钠电池产线和千吨级正负极材料产线运行良好，万吨级正负极材料产线按照工期计划建设当中。

2，美联新材与七彩化学合作的钠电池正极材料用普鲁士蓝（白）项目建设正在有序推进中。

3，振华新材的钠电正极材料已实现百吨级销售。

4，长远锂科在钠电正极材料如层状氧化物、普鲁士蓝和聚阴离子路线均有研发布局，目前已改造了一条钠电正极生产线，层状氧化物产品客户评价结果良好，2023年已实现钠电正极材料小批量出货。

5，普利特旗下子公司海四达的钠离子电池目前已在特种车辆、工业叉车中进行产品供应，并已有相应的订单。

顽哥认为上市公司最大的风险除了造假与掏空这些非经营性风险外，真正最致命的风险就是技术迭代。

技术更新迭代太快，一旦取得革命性突破，原来所有的投资、产能、库存全部作废，关键是技术上差一步，没有提前布局，还要丢失市场份额，完全是毁灭性的打击。

记得大约2年前锂电车产业链风头正劲的时候，同车的球友撰文阐明，基于污染、环保与安全因素，叠加固态电池挤出效应预期，不看好任何一个与电解液相关的标的，比如恩捷股份、天赐材料、杉杉股份等，恰好恩捷股份当时是我仓位里的圣斗士，也带来过较为可观的收益。

阅后深以为然，于是在事后看来较高的位置全部清仓，否则持有至今损失巨大。

当固态电池大概率成为天选之子，电解液相关产业链日渐式微不是常识么？

不要机械理解PE，要动态地看待和分析PE。被技术迭代所淘汰的行业与个股，动态PE的恶化往往不是突然发生的，而是一个温水煮青蛙的过程。

新能源算不算硬科技、黑科技？我认为不算。新能源是当前景气度相对较高的一个方向，但无论是风、光、水，还是新能源车，明显给人的感觉“含科量”不够，还在拼投资、拼规模、拼价格、拼政策、拼补贴，归根到底还是拼成本，尤其是锂电车，对锂、镍、钴、铜等资源的依赖还是比较严重。凡是拼成本、拼资源的“内卷型”行业都不是硬科技、黑科技。

新能源一些龙头股业绩还不错，但现在杀估值杀的很厉害，“含科量“不足无疑是主要原因。

除此以外，风、光、锂电车都存在一个技术迭代引发的系统性风险。以光伏为例，三大龙头隆基绿能、通威股份、晶科能源等为争取技术领先优势并进一步抢占市场份额打的不可开交；锂能、锂电、锂矿（碳酸锂、氢氧化锂之天齐锂业、赣锋锂业）价格下行，技术迭代明显没有完成，这才是值得高度重视和警惕的系统性风险。

顽哥甚至对锂电（车）本身是否存在技术迭代的风险都持高度警惕态度。且不说铝电池，那个可能有点玄乎，但钠电池是眼跟前的事吧？。。

顽哥再次提醒高度警惕技术迭代对某些行业与个股带来的毁灭性风险！

且行且警惕！

$天齐锂业(SZ002466)$$赣锋锂业(SZ002460)$$恩捷股份(SZ002812)$

#天齐锂业Q1预亏约40亿，该如何解读？#