近期市场波动加剧，不过从半导体各产业链条表现看，聚焦设备、材料等上游产业链的中证半导在设备龙头业绩（比如中证半导指数第一大权重股——北方华创，2023年营收同比增长了50.32%、净利润同比增长65.73%；一季度实现营业收入和归母净利润分别同比增长40.01%-61.19%、75.77%-102.81%）的驱动下明显抗跌性比较突出。而且在上一轮上行周期，中证半导指数表现也是居其中第一，近495%。

半导体对于国家未来经济增长的重要性不言而喻，需求的确定性也将使其有望步入更为壮阔的发展蓝海。

当下，半导体行业正处在行业周期底部、企业盈利底部和行业估值底部三期叠加的关键时刻，这为投资者提供了极具吸引力的配置时机。

2019年至2021年，半导体行业经历了一轮较为完整的周期轮回，2019年触及周期底部后，2021年攀至高峰，而在2023年经历筑底调整后，行业呈现出明显的回暖迹象。

据TechInsights预测，2024年半导体行业有望强势回归，迈入新一轮的景气周期，市场规模预计将跃过6500亿美元大关，全球半导体销售额有望劲增24%。国内市场方面，中国半导体销售额连续四个月保持同比增长，今年2月销售额高达141.3亿美元，同比增长28.8%，显示出行业景气度正在稳步提升。

综合供需来看，全球供给端收缩，库存逐步去化，需求逐步回暖。2024年半导体行业在AI与MR等创新科技驱动下大概率逐步回暖，行业下游需求复苏带来的机会以及全球周期或将逐步向上等都值得期待。同时，国产化进程的加速也为我国半导体行业带来了新的发展机遇，尤其是国产化率较低的半导体设备行业，其受益空间巨大。

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