红色的线是药明，如果按照前复权药明最高价171.08到昨天收盘价，跌了72.87%，灰色的是万科，按照前复权最高价36.37，跌了73.44%。药明康德去年营收409.9亿，净利润97亿，公司PE目前在12-13之间，最大的雷在老美业务未来在不在，万科去年营收4657亿，净利润204.6亿，目前PE在6-7之间，最大的雷在卖房现金流能不能覆盖债务。

大家早上好啊，昨天市场全天震荡调整，沪指领跌。盘面上，军工股开盘大涨，猪肉股反弹，旅游股午后拉升，下跌方面，油气黄金等周期股集体调整，全市场超3300只个股下跌。沪深两市成交额8221亿，缩量382亿。北向资金全天净买入13.89亿，其中沪股通净买入9.08亿元，深股通净买入4.81亿元。

现在这市场格局，一目了然，就是存量博弈，这里涨那里就要跌，所以对于节奏的把握显得至关重要了。

不过也有一直下跌的股票，甚至有两只之前都是大蓝筹的股票，没错，你们可能猜到了，就是万科和药明。下面这个图看一看，红色的线是药明，如果按照前复权药明最高价171.08到昨天收盘价，跌了72.87%，灰色的是万科，按照前复权最高价36.37，跌了73.44%。

从财务数据上看，药明康德去年营收409.9亿，净利润97亿，资产736.7亿，负债181.5亿，营收力老美营收占比65%，这也是目前市场最担心的，一旦老美业务萎缩，药明的价值会大打折扣，不过目前其实已经在打折扣了，公司PE目前在12-13之间，昨日市值1235亿

万科去年营收4657亿，净利润204.6亿，总资产1.505万亿，负债1.102万亿，这也是目前万科最大的压力，介于其资产里有7000多亿的存货，可以简单理解为还没有卖掉的房子，所以营收带来的现金流至关重要，有现金流则活，没有现金流嘛。。。你们懂的。目前PE在6-7之间，市值800亿左右。

之所以把这个两个拉出来对比，是因为周末朋友聊天想进场抄底，就选了万科和药明问我哪个好，这两个其实我都买过，万科吃的亏损比较多，是一路补下来最后割肉的，药明是做情绪面的短线反弹。

至于如果非要在这两个里面选，我也不好说，各有各的雷，市场永远是对的，资金目前给的溢价就是这样，错杀只存在于长期，短期无所谓错杀不错啥，资金态度就是短期的王。

在目前这个市场格局下，我个人是比较偏向ETF，一个是目前我觉得市场处于长期的底部区域，所以会配置一些弹性比较好的宽基ETF比如$科创100ETF华夏(SH588800)$波长期的胜率，另外这个盘中小仓位做做T也很舒服，别看金额不大，积少成多也不错。另外就是会择机抓一抓短期的行业或者主题ETF的中短线机会，因为目前市场格局下，个股的雷可真是防不胜防，但是有些行业我觉得还是不错的。

当然以上都只是我的个人观点，投资有风险，入市需谨慎，本帖只作为投资分享，不构成任何具体的投资建议。

$药明康德(SH603259)$ $万科A(SZ000002)$

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