从5月排产和需求看，竞争已经变的异常激烈，产业链价格反弹的可能几乎没有！继续下跌的可能大，很可能价格进入0.8-0.85元/W，关注是否会击穿0.8元/W。

即使出现弱反弹，必须靠成本上涨的驱动，单瓦盈利不会提升！

开工率下降成本提升大，继续血拼价格成为唯一选择！这句话说了半年了！

龙头们都发回购公告，像征性回购一些想维稳股价，它们比谁都清楚，大亏真来了，等到再跌50%回购不违反规定吧！

高瓴买回10亿，还会亏5亿，心都在喋血，只是没办法了

如果不是大亏，隆基绿能和老板早回购了，能轮的上高瓴买回！

价格喋喋不休，成本不降，大亏逐季度大增很明确！

供应：

5月硅片排产如果高于70GW，库存继续提升

5月TOPCON排产可能超过50GW, 说明月有效产能超过60GW，有效产能的增加超预期，很可能2季度末超过75GW，必然导致库存大幅增加！

5月组件排产可能达到60GW

需求：

印度出台现在进口措施，美国可能加征双面组件关税（中国双面占比超98%，相当于加征所有组件关税），最近一周一直思考一个问题，很可能以前说的今年组件出口280GW是否高了？再想几天，3月海关数据出来，我很可能下调这个数据。

中国光伏装机218GW，虽然1-2月装机36.7GW，但组件价格这样下跌（大部分人认为价格越低，装机越高），我观点相反，组件低价、消纳问题、电网容量问题和电网并网问题相互作用，会拉低用户抢装心里！

价格：

喋喋不休无底洞 先给大家把目前产业链价格和3月20号对比一下

P型都亏的遍体鳞伤了，就不说了，仅说N型价格

本周价格，后面为3月20号周价格

N型硅料：50-55元/公斤(主流成交价52元/公斤）， 68-72元/W（70元/W）

N型硅片182：1.5-1.65元/公斤（主流成交价1.6元/W）,1.75-1.85元/W(1.8元/W）

TOPCON电池182：0.38-0.41元/W（主流成交价0.39元/W），0.46-0.48元/W（0.47元/W）

TOPCON组件182:0.83-0.90元/W（0.88元/W）, 0.90-1.0元/W（0.96元/W）

辅料价格：

辅料对成本的详细影响，看我上周发的帖！

石英砂价格下跌，石英坩埚价格从2.5万/个下跌到2.3万/个

金属价格连续上涨！ 银浆价格到了7600元/公斤，按照单耗110mg, 银浆成本达到8.3分/W

锡价：26.5万元/W， 铜价7.9万元/W，铝价2.04万元/W，均比上周贴上涨！

垂直一体化成本：

去找N型一体化龙头晶科能源等去交流，看我是否忽悠你们！

成本是税后成本，按照开工率100%给出！

N型硅成本8.3分/W

硅片非硅成本10-11分/W

TOPCON电池银浆价格连续上涨，非硅成本超17-18分/W

硅片和电池非硅成本为28分/W

按照现在辅料价格组件非硅成本超45/W

合计非硅成本超73分/W

营业成本81.3分/W

税金和期间费用为8.5-9.0分/W

总成本超90分/W

按照组件价格85分/W， 税后价75分/W

垂直一体化单瓦亏损为15分/W

这是按照开工率100%，如果开工低，固定成本更高，亏损会更高！ 执行订单有以前价格高的订单，执行价比目前价格会高。

1季度招投标N型中标价格大约为0.923元/W，税后价低于82分/W。 价格继续喋喋不休，组件价格长时间运行在低价区，单瓦亏损即使达不到15分/W，也会很高，对于开工率低的厂家，达到15分/W的可能性是存着的。

$通威股份(600438)$， $晶科能源(688223)$ ，$TCL中环(002129)$。

股市有风险，投资要谨慎，只是交流讨论，不做为投资依据，亏损不负责！