$联创光电(SH600363)$  综合最新的电话会议内容和其他一些信息，估算一下24年的净利润，

23年的净利润，3.39亿，其中包含了亏损的1.2亿左右背光源和电缆业务。如不考虑这块亏损，联创光电实际的盈利是4.6亿左右。

利润的主要来源是宏发电声，激光，以及智能控制器。其他业务量太小，暂不考虑估值。

看了一下宏发的市场预期，这块业务今年继续增加15%左右。对联创增加4000万利润。

激光全年预计8-10亿的产值，前3季度6亿。考虑第四季度的利润可能转到明年，那么就按6亿算今年的业务。6*0.44*0.3=0.79亿。比去年多6000万。这两块加起来比去年多1个亿。

智能控制器今年会继续增加车载业务，减少家电业务，这块就算比去年多500万吧，超导今年有50台晶硅炉，50-60台超导加热订单（因为这一块业务带材紧张，所以谁付全款才给谁供货），所以保守估计，超导只算500万利润吧，所以24年比23年的业利润增加1.1亿，即5.7亿。

下面再算亏损。背光源今年预计亏损3500万（去年亏损主要是进行了大额的计提，实际亏损没有那么多），电缆业务预计亏损500万。

那么今年的净利润5.7-0.4=5.3亿。

比23年净利增长56%。

50倍PE,目标估值260亿。

明年会有会有300台硅晶炉和可控核聚变的交付，另外，背光源和电缆也会转为盈利，或者彻底剥离，所以25年的净利会再上一个台阶。