$深城交(SZ301091)$  

下周一聚焦

春光科技，下周一涨停概率80% 家电股

同为科技，下周一涨停概率40% 业绩股

中衡设计，2进3晋级概率80% 低空经济

中信海直，连涨不涨停概率80% 低空经济

凤凰海运，2进3晋级概率70% 海运

海油发展，连涨不涨停概率80% 油气

深城交，连涨不涨停概率70% 低空经济

和顺石油，连长不涨停概率70% 油气

一、市场分析

今天市场分化，大盘、上证50等大盘类指数在三桶油、三大运营商及四大行等中字头权重拉动下表现较坚挺，但是创业板、科创板等成长类指数明显下跌，北上资金流出64.9亿，市场成交额萎缩至仅8654.3亿，超3500只个股下跌，两市个股涨跌中位数为-1%，整体表现较疲弱。

中东局势再度紧张，开盘的亚洲市场主要指数及美股盘前均大幅下挫，对A股带来影响。当前国内经济数据转弱、财报季业绩不确定及外部的扰动，均不利于市场表现，政策是当前比较重要的变量，需要持续关注。料市场仍将维持区间震荡格局，大盘在3000-3100运行，因此策略上，还是建议管理好仓位，操作上不宜激进，保持耐心进行分批布局，当然也不必悲观，主要是注重个股选择和节奏把握，回调是参与的机会。

从行业看，石油板块大涨，同时带动钢铁、化工、煤炭、公共事业等板块走强，军工也有一定表现，主要是中东局势紧张刺激，资金还是防御的心态。建议主要关注低估值高股息的央国企，军工关注飞机链。

而科技为代表的成长板块持续走弱，一方面是存量博弈下的结构轮动，另一方面是业绩担忧继续发酵，特别在4月下半月，业绩雷可能比较多，避险的意愿较强。笔者认为科技行情未结束，待业绩明朗后仍有较好的机会。持续关注电子、半导体、智能汽车等方向。

从主题概念看，可燃冰、页岩气、农药、种业、化肥等新概念出现，低空经济等老题材也有活跃，总体看热点比较散乱，建议高抛波段操作为主，不宜恋战。

二、市场回顾

今日56股涨停，28股炸板，封板率为67%，春光科技、同为股份6连板，万安科技、中衡设计、威奥股份3连板，中信海直16天9板，安达维尔20CM2连板，凤凰航运4天3板，宗申动力、永悦科技3天2板，海油发展4天2板。总体上个股跌多涨少，全市场超3500只个股下跌。沪深两市今日成交额8603亿，较上个交易日缩量893亿。板块方面，油气、磷化工、低空经济、航运等板块涨幅居前，BC电池、半导体、消费电子、CPO等板块跌幅居前。截至收盘，沪指跌0.29%，深成指跌1.04%，创业板指跌1.76%。北向资金全天净卖出64.9亿，其中沪股通净卖出33.91亿元，深股通净卖出30.99亿元。

连板股方面，业绩预增股同为股份和家电股春光科技双双晋级6连板，但18家2连板个股中，仅有4只晋级，低空经济叠加业绩增长成为其晋级主因，首板股更是仅有2家实现晋级。此前4连板的中公高科和3连板的设研院双双晋级失败并收出长阴，令连板梯队出现中位断层，可见两只最高标的双双晋级难掩整个连板股群体的接力疲软，后续两只高标间的分化或将再度带动市场短线情绪的探底。结合目前市场成交量能的高位滑落，因此目前几大主线热点的交替轮动带动的板块内核心个股趋势性向上仍为目前行情主基调。

目前市场热点整体围绕着低空经济、资源类周期股与业绩线所展开。其中低空经济方向最为强势，中信海直5天4板、中衡设计、威奥股份3连板，安达维尔也走出20CM2连板，低空经济毫无疑问仍是资金认可度最高的方向，即使后续再度陷入分化，依旧存在个股性反复活跃的机会。再来关注业绩线方向，今日整体延续分化态势，但前排核心同为股份再度晋级6板，辉煌科技3天2板，随着下周进入业绩密集披露期，市场仍将加大对于业绩预增的炒作力度。而周期股方向，则大多呈现趋势向上的走势，中国海油、紫金矿业、洛阳钼业等大市值龙头均于盘中创下了历史新高，主要上述个股的中期趋势没有遭到明显破坏的话，资金依旧会在周期股内部进行挖潜，后续仍可留意位阶相对较低个股的补涨机会。

三、板块分析

1、油气社服

油气社服板块涨幅居前，潜能恒信、通源石油、准油股份、贝肯能源涨停，首华燃气、海油发展、中曼石油等个股涨幅居前。消息面，受中东地缘局势紧张影响，WTI油和布伦特原油一度于盘中突破85美元/桶、90美元/桶大关，后价格有所回落。

从基本面来看，其实年初以来，在OPEC+减产、美联储降息预期等一系列因素影响下，国际油价呈现持续攀升。预期随着产业链上游公司资本开支增加逐渐向设备商传导，油服设备行业景气度还将持续好转，石油开采、油服、石油贸易等行业仍将持续受益。

从市场的角度，近期以有色、油气为代表的资源类周期股依旧维持着较高的热度，除了持续受益于涨价逻辑的催化外，也存在市场风格的漂移的情形，部分的科技股与新能源赛道的资金逐步转移至周期股方向。因此后续持续关注大市值的中军型个股，只要其中期震荡走高的趋势没有遭到破坏，本轮周期股行情便有望延续。

2、磷化工

磷化工板块同样逆势走强，其中川金诺、湖北宜化、鲁北化工涨停，清水源、恒光股份、司尔特涨幅居前。基本面上，近期磷矿石在下游磷肥春耕旺季和磷肥出口开启的带动下价格高位持稳。全年看，2024年国内新增磷矿产能较少，预计磷矿石价格将维持高位震荡的走势。此外，磷化工企业目前估值整体偏低，资源属性强，云天化、川恒股份已公布2023年高分红，磷肥出口、高股息、低估值、矿石安全生产趋严都将成为板块催化。不过由于该方向的板块容量较小，仍先将其视为轮动性支线看待即可。

3、低空经济

低空经济概念股反复活跃，深城交、安达维尔、蕾奥规划、万丰奥威、中信海直涨停，建新股份、新城市、谱尼测试、王子新材涨幅居前。消息面上，昨日，苏州市低空经济发展推进大会召开。会上，涉及战略合作、产业基金、低空经济重点企业、低空经济运营商等类型的49个代表项目签约。

总体来看，低空经济概念股今日走势较为超预期，承接住了昨日尾盘的回落分歧，尾盘阶段再获资金抢筹，低空经济是当前市场延性最佳的方向，并与市场情绪形成共振。但需注意的是，在连续放量上涨后，多只个股来停弹升至前高套牢区附近，后续受此存在足够的资金愿意高位接力仍是下周所需关注的重点。

4、业绩股

业绩超预期个股继续获得资金深度抱团，同为股份晋级6连板，叠加低空经济概念的威奥股份、万安科技和安达维尔继续实现连板晋级，此外多家公司发布超预期的年报和一季报业绩后悉数走出跳空板行情，例如今日盘中逆势大涨的高铁轨交板块中，就出现例如辉煌科技等多家业绩超预期品种。可见市场对于上市公司发布的超预期财报和不错的分红方案仍呈现较好的正反馈。由于上市公司业绩披露目前已经开始进入下半场，因此其中的绩优品种或将更为稀缺，不排除部分业绩断层股后续的超预期表现继续激活所处板块涌现出新的热点方向。

5、国产算力

国产算力概念人气股高新发展宣布终止收购华鲲振宇70%股权，加上隔夜英伟达等AI巨头股价大幅收跌，对AI产业链形成双重打击，寒武纪、中科曙光、浪潮信息、工业富联、天孚通信等算力硬件方向人气品种纷纷位居跌幅前列。尽管近期例如高新发展、鸿博股份、中贝通信等国产算力人气品种相继爆出一系列负面消息，对AI产业链情绪形成不利影响。但近期电信、联通相继宣布开启AI服务器采购，中国移动或也将跟进开启采购，可见国产智算中心建设进程有望加速，国产算力产业链有望进入业绩兑现阶段，因此对于光模块、AI服务器等分支的核心龙头的业绩增长仍可积极关注。

四、涨停股归类